Valor de mercado de la deuda: aprenda a calcular el valor de mercado de la deuda

¿Qué es el valor de mercado de la deuda?

El valor de mercado de la deuda se refiere al precio de mercado por el que los inversores estarían dispuestos a comprar la deuda de una empresa, que difiere del valor contable en el balance. La deuda de una empresa no siempre se presenta en forma de bonos que cotizan en bolsa, que tienen un valor de mercado específico. En cambio, muchas empresas poseen deudas que pueden clasificarse como no negociables, como los préstamos bancarios.

Debido a que esta deuda se reporta a valor en libros o valor contable en los estados financieros, es responsabilidad de los analistas calcular el valor de mercado, que será de gran importancia a la hora de calcular el total de la empresa. Valor de la empresa.

Tema del valor de mercado de la deuda

Fórmula para el valor de mercado de la deuda

Para estimar el valor de mercado de la deuda, un analista puede pensar en Deuda total en los libros como un bono de cupón único, siendo el cupón igual a los gastos por intereses de toda la deuda y el vencimiento como el vencimiento promedio ponderado de la deuda.

los fijación de precios de bonos La fórmula para calcular el valor de mercado de la deuda es:

C[(1 – (1/((1 + Kd)^t)))/Kd] + [FV/((1 + Kd)^t)]

Donde C es el gasto por intereses (en dólares)

Kd es el costo actual de la deuda (en porcentajes)

T es el vencimiento medio ponderado (en años)

FV representa la deuda total

Ejemplo de cálculo

C[(1 – (1/((1 + Kd)^t)))/Kd] + [FV/((1 + Kd)^t)]

Donde C es el gasto por intereses = $ 25 000

Kd es el costo actual de la deuda = (0,038) 3,8%

t es el vencimiento medio ponderado = 8,94 años

FV representa la deuda total = $ 540 000

Sustituyendo:

25.000[(1 – (1/((1 + .038)^8.94)))/.038] + [540,000/((1 + .038)^8.94)] = $573.427,15

Por lo tanto, nuestro MV de deuda calculado es PS573,441.15, que luego se puede usar para calcular el Valor de la empresa agregando el Efectivo y equivalentes de efectivo a nuestro MV calculado de Deuda. Luego, este valor puede compararse con la capitalización de mercado y usarse para el cálculo de índices financieros para completar la caja de herramientas del analista.

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Factores que influyen en el valor de mercado de la deuda

El valor de mercado de la deuda y otros valores de renta fija está influenciado por muchos factores. Es importante tener una comprensión sólida de cuáles son estos factores y qué impacto tienen en el valor de la deuda, hablando direccionalmente.

Factores que influyen en el valor de mercado de la deuda:

  • Tasas de interés: el precio de mercado de la deuda tiene una relación inversa con las tasas de interés (a medida que las tasas suben, los precios bajan)
  • Desempeño de la empresa: cuanto más capacidad tenga una empresa para pagar su deuda (generando más Flujo de efectivo) cuanto mayor sea el valor de su deuda
  • Valor de los activos: si el valor del bienes que se utilizan como garantía sobre la deuda disminuyen significativamente, es probable que el valor de mercado de la deuda también disminuya
  • Pactos – conjunto de prestamistas pactos la empresa prestataria debe cumplir, y si se incumplen, el valor de la deuda se vería afectado negativamente

Al evaluar el precio de mercado de la deuda, es importante tener en cuenta todos los factores anteriores.

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  • Programa de deuda
  • Equivalentes de efectivo
  • Valor empresarial vs valor patrimonial
  • Hoja de balance