UPA en efectivo: flujo de efectivo operativo dividido por acciones en circulación

¿Qué son las ganancias en efectivo por acción (EPS en efectivo)?

Las ganancias en efectivo por acción (EPS en efectivo) es la flujo de caja operativo generado por una empresa dividido por el número de acciones en circulación. Las ganancias en efectivo por acción (EPS en efectivo) son diferentes de las ganancias por acción tradicionales (EPS), que lngresos netos y lo divide por el número de acciones en circulación. En otras palabras, el EPS mide qué parte de las ganancias de la empresa se puede asignar a cada acción, mientras que el EPS en efectivo mide cuánto flujo de efectivo se puede asignar a cada acción.

Se considera que una empresa con mayores ganancias en efectivo por acción muestra un mejor desempeño financiero y tiene una mejor capacidad para generar flujo de efectivo. Cash EPS se puede utilizar para comparar la empresa con sus pares o con sus propios resultados anteriores.

eps en efectivo

Cálculo de ganancias en efectivo por acción

Calculamos las EPS en efectivo agregando transacciones que no son en efectivo, por ejemplo, amortización, depreciacióne impuestos diferidos: vuelva a la utilidad neta para encontrar flujo de caja operativo. Luego, esto se divide por el número de acciones.

EPS en efectivo = flujo de efectivo operativo / acciones diluidas en circulación

Una transacción no monetaria es aquella que se captura en el estado de resultados pero eso no involucra el flujo de efectivo real durante el período registrado. Por ejemplo, los gastos de depreciación se deducen de lngresos netos pero en realidad no implica ninguna salida de efectivo. Por lo tanto, esto debe agregarse nuevamente a la utilidad neta para eliminar el impacto contable.

Nota: El EPS en efectivo es diferente al EPS diluido. El EPS diluido se refiere al ingreso neto dividido por el número de acciones en circulación totalmente diluidas (una métrica que se usa para medir las ganancias por acción de una empresa si se ejercen todos sus valores convertibles). Los valores convertibles se refieren a warrants en circulación, opciones sobre acciones, obligaciones convertibles y acciones preferentes convertibles. El EPS diluido de la empresa siempre será menor que el EPS en efectivo.

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Interpretación de las ganancias en efectivo por acción

Las ganancias en efectivo por acción muestran la capacidad de la empresa para generar flujo de fondos que se puede utilizar para muchas cosas, incluido el servicio de sus deudas, el pago de dividendos a los accionistas y la realización de otras transacciones. Se considera que una empresa con mayores ganancias en efectivo por acción vale más por acción que una empresa con un EPS en efectivo más bajo (en igualdad de condiciones).

Como regla general para los inversores, el alto crecimiento de las ganancias por acción conduce a un aumento del precio de las acciones de la empresa.

Para comparar el valor de dos empresas diferentes, el Tasa de ganacias sobre precio puede ser un punto de partida útil.

Aprende más

Esperamos que haya disfrutado leyendo la guía de CFI sobre EPS en efectivo; para obtener más información sobre los índices de rentabilidad, le recomendamos los siguientes recursos de CFI:

  • Relación P / E
  • Guía de flujo de caja
  • EV / EBITDA
  • Métodos de valoración