Transacciones LBO del lado de la compra: una guía para los LBO del lado de la compra

 

LBO Buy-Side

Este artículo trata específicamente sobre LBO en el lado de compra de las finanzas corporativas. en un compra apalancada (LBO), una firma de capital privado utiliza el mayor apalancamiento posible para adquirir un negocio y maximizar el tasa interna de retorno (TIR) ​​a inversores de capital. Las entidades compradoras de LBO incluyen firmas de capital privado, compañías de seguros de vida, fondos de cobertura, fondos de pensiones y fideicomisos unitarios. Estas entidades tienen grupos de fondos que están dispuestos a invertir en empresas rentables, para generar retornos para ellos mismos o para sus clientes. Ellos confían en lado de la venta informes para realizar su propio análisis y hacer recomendaciones.

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¿Cuál es el trabajo de un analista de compra?

Analistas de compra trabajan en firmas distintas de corretaje, y realizan investigaciones sobre posibles inversiones y dan recomendaciones a los administradores de dinero de la empresa. A diferencia de los informes del lado de la venta (análisis de renta variable) que se hacen públicas, las recomendaciones de los compradores se mantienen confidenciales. El objetivo de las empresas compradoras es identificar y comprar activos a precios inferiores, y obtener altos rendimientos de sus inversiones.

En una situación en la que el analista de compra realiza una investigación de mercado e identifica una empresa de alto rendimiento que se está vendiendo, aísla esa información para que otros inversores no influyan en un aumento de precios. Si está convencido de que el negocio es rentable y las acciones son competitivas, hace una recomendación de compra a la empresa oa clientes de alto poder. Si ambas partes están de acuerdo en que vale la pena invertir en la empresa, entonces continúan financiando la compra, con una combinación de capital y deuda apalancada para garantizar un mayor rendimiento de la inversión.

El éxito del analista del lado comprador se mide en función del número de recomendaciones rentables que hace, con el objetivo de comprar barato y vender caro. Ganan comisiones y bonificaciones por cada inversión exitosa.

Modelos LBO de compra

A continuación, se muestra un ejemplo de un modelo financiero utilizado en una transacción LBO. Hay muchos tipos de modelos financierosy los LBO son solo uno de ellos.

Modelo LBO Buy-Side

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Lado de compra frente a la parte de venta

En una compra apalancada, hay una lado de venta y lado de compra. Las entidades vendedoras comprenden firmas de corretaje como bancos de inversión, corredores de bolsa y creadores de mercado. Realizan un seguimiento de las acciones y el rendimiento de varias empresas, que analizan y generan informes de investigación. Los informes generalmente se ponen a disposición del público. Las entidades compradoras de LBO toman estos informes para hacer su propio análisis y hacer recomendaciones a sus mayores. Las entidades compradoras toman posiciones especulativas y apuntan a beneficiarse de los movimientos del mercado y las acumulaciones.

Utilice los recursos que se enumeran a continuación para obtener más información sobre compra frente a venta en fusiones y adquisiciones.