Tipo de oferta interbancaria en euros (Euribor)

 

¿Qué es el tipo de interés interbancario ofrecido en euros (Euribor)?

El tipo de oferta interbancaria en euros (Euribor) se refiere al tipo de interés al que los bancos toman prestados y prestan fondos mayoristas denominados en euros en el Unión Europea (UE) y los países de la Asociación Europea de Libre Comercio (EFTA) entre sí en el mercado monetario no garantizado.

Tipo de oferta interbancaria en euros

Resumen

  • La tasa de oferta interbancaria en euros (Euribor) se refiere a la tasa de interés a la que los bancos de la Unión Europea (UE) piden prestados fondos mayoristas denominados en euros.
  • El Euribor se determina diariamente utilizando el promedio de las tasas interbancarias proporcionadas por un panel de 18 bancos a las 11:00 am CET.
  • Es una tasa de referencia importante que se utiliza para fijar el precio de varios instrumentos derivados y productos financieros en la eurozona.

Entendiendo el Euribor

El Euribor es un tipo de referencia que publica diariamente el Instituto Europeo de Mercados Monetarios (EMMI). Se basa en los tipos de interés medios que ofrecen los bancos para prestar fondos no garantizados a otros bancos de la zona euro en el mercado monetario mayorista o en el mercado interbancario. El Euribor es un importante índice de referencia de tipos de interés autorizado por el Reglamento de índices de referencia de la UE (BMR).

El Euribor se publica diariamente a las 11:00 am CET (hora de Europa Central) por cada día que el sistema Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET) esté abierto. Los tipos Euribor son tipos al contado, es decir, los tipos son aplicables a partir de dos días después del día de medición inicial.

La tasa de interés se calcula en base a una convención de 360 ​​días, es decir, el interés se calcula usando un recuento de días durante un año de 360 ​​días. Al calcular los tipos Euribor, se eliminan el 15% más alto y el más bajo de todas las cotizaciones recogidas. Después de hacerlo, las tasas restantes se promedian y redondean a tres decimales.

Historia del Euribor

Euribor se publicó por primera vez el 1 de enero de 1999, junto con la introducción del euro. Desde sus inicios hasta noviembre de 2013, el Euribor fue un conjunto de mercado de dinero tasas correspondientes a los vencimientos de 3 semanas, 4, 5, 7, 8, 10 y 11 meses. En noviembre de 2013 se redujo el número total de vencimientos de quince a ocho, y se publicaron las tasas del mercado monetario correspondientes a los vencimientos de 1 y 2 semanas y de 1, 2, 3, 6, 9 y 12 meses.

Antes de que se estableciera el Euribor, cada país del eurozona siguió su respectiva tasa interbancaria. Desde su establecimiento, las tarifas nacionales, como el PIBOR de París, el FIBOR de Frankfurt y el Helibor de Helsinki, etc., ahora están integradas en el Euribor.

Contribuyentes al Euribor

Actualmente, el Euribor se obtiene utilizando la tasa interbancaria promedio entre un panel de 18 bancos en la eurozona:

  • Bancos de países de la UE que participan en el euro
  • Bancos de países de la UE que no participan en el euro
  • Grandes bancos internacionales de países no pertenecientes a la UE pero con importantes operaciones en la eurozona

El panel de 18 bancos de los bancos contribuyentes se muestra a continuación. Las instituciones financieras manejan el mayor volumen de transacciones del mercado monetario de la eurozona.

  • Belfius (Bélgica)
  • BNP Paribas (Francia)
  • HSBC Francia
  • Natixis (Francia)
  • Crédit Agricole (Francia)
  • Société Générale (Francia)
  • Deutsche Bank (Alemania)
  • DZ Bank (Alemania)
  • Intesa Sanpaolo (Italia)
  • UniCredit (Italia)
  • Banque et Caisse d’Épargne de l’État (Luxemburgo)
  • ING Bank (Países Bajos)
  • Caixa Geral De Depósitos (Portugal)
  • Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (España)
  • Banco Santander (España)
  • CECABANK (España)
  • CaixaBank (España)
  • Barclays (Reino Unido)

Usos e importancia del Euribor

Los tipos Euribor se utilizan para valorar diversos instrumentos derivados denominados en euros, como contratos de tipos a plazo, contratos de futuros sobre tipos de interés a corto plazo, swaps de tipos de interés y diversos productos financieros, como hipotecas, cuentas de ahorro, préstamos para automóviles, etc. el mismo propósito en la eurozona que LIBOR (tasa de oferta interbancaria de Londres) hace en el Reino Unido y los Estados Unidos de América.

El Euribor tiene una importancia sistémica para la estabilidad financiera. El EMMI estima que el índice de referencia respalda contratos por valor de más de 180.000 millones de euros.

Desde su inicio hasta marzo de 2009, el Euribor a 1 año se mantuvo entre el 2% y el 6%. Primero alcanzó un máximo del 5,3% en agosto de 2000 durante la burbuja de las punto com, seguido de un máximo histórico del 5,5% en septiembre de 2008, justo antes de la crisis financiera. Desde entonces, los tipos Euribor han ido descendiendo, con un aumento ocasional de los tipos entre 2010 y 2011.

En mayo de 2015, el tipo Euribor a 1 mes cayó por debajo del 0% por primera vez, seguido de tipos negativos para otros vencimientos correspondientes. Desde mayo de 2015 hasta hoy, los tipos Euribor para varios vencimientos se han mantenido negativos.