Teoría del mosaico: definición y ejemplos de fuentes de información

 

¿Qué es la teoría del mosaico?

La teoría del mosaico es un enfoque del análisis de la seguridad financiera que implica el análisis de una variedad de recursos, incluida la información material y no material pública y no pública, para determinar el valor subyacente de un valor.

La teoría proporciona un enfoque más completo y meticuloso para la valoración de valores financieros porque permite la inclusión de una gama más amplia de fuentes de información. Al mismo tiempo, el método es extremadamente complicado, ya que requiere la integración de información que puede no parecer relevante para el precio de un valor.

Teoría del mosaico

Un analista que se basa en la teoría del mosaico debe evaluar cuidadosamente la información utilizada en el análisis de valoración. Debido al hecho de que el método permite el uso de información no pública, existe la posibilidad de que un analista cruce la línea y utilice información material no pública en el análisis, lo cual está estrictamente prohibido por las leyes de valores vigentes.

En caso de uso ilegal de información material no pública, un analista puede enfrentar cargos relacionados con abuso de información privilegiada prácticas. Por lo tanto, todos los que usan tales La información en la valoración debe evaluar cuidadosamente las fuentes de información.

los Instituto CFA reconoce la teoría del mosaico como un método válido de análisis de seguridad.

Información material frente a información no material

La distinción entre información material y no material es esencial en la teoría del mosaico porque marca la línea entre actividades legales e ilegales.

1. Información material

Ésta es la información que ejerce un cierto (incluso pequeño) efecto sobre el precio de un valor. Siempre que una pieza de información material se pone a disposición del público, se convierte en un catalizador que provoca cambios de precio en un valor. Solo la información material pública se puede utilizar en el análisis de la seguridad.

El uso de información material privada en la valoración de valores es un delito. Los ejemplos más comunes de información material son el anuncio de dividendos, ganancias trimestrales, cambios de gestión y actividades de fusiones y adquisiciones.

2. Información no relevante

La información no material es información que no afecta el precio de un valor. No cambia directamente el precio de un valor, pero puede proporcionar información a un analista sobre el posible rendimiento futuro del valor. Algunos ejemplos de información no material incluyen niveles de satisfacción del empleado, la popularidad de la empresa en las búsquedas en Internet, etc.

Ejemplos de fuentes de información en la teoría del mosaico

En el mundo moderno, se puede acceder fácilmente a grandes cantidades de datos. Por lo tanto, los analistas pueden utilizar varias fuentes que pueden ayudarlos a identificar el valor subyacente de un valor. Los ejemplos de fuentes de información que pueden utilizar los analistas que se basan en la teoría del mosaico pueden incluir:

  • Informes financieros de la empresa (10-K, 10-Q)
  • Redes sociales (por ejemplo, Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
  • Perspectivas de la dirección y los empleados de la empresa
  • Información de otros analistas o profesionales de la industria