Tasa de rendimiento: aprenda a calcular las tasas de rendimiento (ROR)

¿Qué es una tasa de rendimiento?

Una tasa de rendimiento (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un cierto período de tiempo. En otras palabras, la tasa de rendimiento es la ganancia (o pérdida) en comparación con el costo de una inversión inicial, generalmente expresado en forma de porcentaje. Cuando el ROR es positivo, se considera una ganancia y cuando el ROR es negativo, refleja una pérdida en la inversión.

Explicación en video de la tasa de rendimiento

Mire este breve video para comprender rápidamente los conceptos principales cubiertos en esta guía, incluida la definición de tasa de rendimiento, la fórmula para calcular el ROR y el ROR anualizado, y ejemplos de cálculos.

Fórmula para la tasa de rendimiento

La fórmula estándar para calcular ROR es la siguiente:

Fórmula de tasa de retorno

Tenga en cuenta que cualquier ganancia obtenida durante el período de espera de la inversión debe incluirse en la fórmula. Por ejemplo, si una acción cuesta $ 10 y su precio actual es $ 15 con un dividendo de $ 1 pagado durante el período, el dividendo debe incluirse en la fórmula ROR. Se calcularía de la siguiente manera:

(($ 15 + $ 1 – $ 10) / $ 10) x 100 = 60%

Ejemplo de cálculo de tasa de rendimiento

Adam es un inversionista minorista y decide comprar 10 acciones de la Compañía A a un precio unitario de $ 20. Adam conserva las acciones de la Compañía A durante dos años. En ese período de tiempo, la Compañía A pagó dividendos anuales de $ 1 por acción. Después de mantenerlas durante dos años, Adam decide vender las 10 acciones de la Compañía A a un precio ex-dividendo de $ 25. A Adam le gustaría determinar la tasa de rendimiento durante los dos años que fue propietario de las acciones.

Para determinar la tasa de rendimiento, primero, calcule la cantidad de dividendos que recibió durante el período de dos años:

10 acciones x ($ 1 dividendo anual x 2) = $ 20 en dividendos de 10 acciones

Luego, calcule por cuánto vendió las acciones:

10 acciones x $ 25 = $ 250 (ganancia por vender 10 acciones)

Por último, determine cuánto le costó a Adam comprar 10 acciones de la Compañía A:

10 acciones x $ 20 = $ 200 (costo de compra de 10 acciones)

Inserte todos los números en la fórmula de tasa de rendimiento:

= (($ 250 + $ 20 – $ 200) / $ 200) x 100 = 35%

Por lo tanto, Adam obtuvo un rendimiento del 35% sobre sus acciones durante el período de dos años.

Tasa de rendimiento anualizada

Tenga en cuenta que la tasa de rendimiento regular describe la ganancia o pérdida, expresada en porcentaje, de una inversión durante un período de tiempo arbitrario. El ROR anualizado, también conocido como Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR), es el rendimiento de una inversión cada año.

Fórmula para ROR anualizado

La fórmula del ROR anualizado es la siguiente:

Fórmula de tasa de rendimiento anualizada

De manera similar a la tasa de rendimiento simple, cualquier ganancia obtenida durante el período de tenencia de esta inversión debe incluirse en la fórmula.

Ejemplo de tasa de rendimiento anualizada

Repasemos el ejemplo anterior y determinemos el ROR anualizado. Recuerde que Adam compró 10 acciones a un precio unitario de $ 20, recibió $ 1 en dividendos por acción cada año y vendió las acciones a un precio de $ 25 después de dos años. El ROR anualizado sería el siguiente:

(($ 250 + $ 20) / $ 200)1/2 – 1 = 16,1895%

Por lo tanto, Adam obtuvo un rendimiento anualizado del 16,1895% sobre su inversión.

Medidas alternativas de retorno

El retorno puede significar diferentes cosas para diferentes personas, y es importante conocer el contexto de la situación para comprender lo que significan. Además de los métodos anteriores para medir los rendimientos, existen otros tipos de fórmulas.

Las medidas alternativas comunes de rentabilidad incluyen:

  • Tasa interna de rendimiento (TIR)
  • Retorno sobre el capital (ROE)
  • Rentabilidad de los activos (ROA)
  • Retorno de la inversión (ROI)
  • Retorno del capital invertido (ROIC)

Más recursos

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  • Inversión: una guía para principiantes
  • Beta sin apalancamiento (Beta de activos)
  • Puntos básicos (bps)
  • Análisis técnico: una guía para principiantes