Tasa de interés nominal: descripción general, inflación y ajustes compuestos

¿Qué es la tasa de interés nominal?

La tasa de interés nominal se refiere a la tasa de interés antes de ajustar por inflación. También se refiere a la tasa especificada en el contrato de préstamo sin ajustar por capitalización. La tasa de interés nominal contrasta con la tasa de interés real con respecto al ajuste por inflación y la tasa de interés efectiva con respecto al ajuste compuesto.

Tasa de interés nominal

Las tasas de interés nominales pueden verse afectadas por diferentes factores, incluido el demanda y la oferta del dinero, la acción del gobierno federal, la política monetaria del banco central y muchos otros.

Los bancos centrales implementan la tasa de interés nominal de corto plazo como herramienta de política monetaria. Durante una recesión económica, la tasa nominal se reduce para estimular las actividades económicas. Durante los períodos inflacionarios, se eleva la tasa nominal.

Resumen

  • A diferencia de la tasa de interés real, la tasa de interés nominal se refiere a la tasa de interés antes de ajustar por inflación.
  • Según el efecto Fisher, la tasa de interés nominal es igual a la tasa de interés real más la tasa de inflación esperada.
  • A diferencia de la tasa de interés efectiva, la tasa de interés nominal se refiere a la tasa especificada en el contrato de préstamo sin ajustar por capitalización.

Tasa de interés nominal frente a tasa de interés real

La tasa de interés es el costo de pedir prestado o devolver el préstamo debido a la valor temporal del dinero. La tasa se conoce como tasa nominal, que se establece en el contrato de préstamo. Una tasa de interés nominal consta de dos partes: a tasa de interés real y un prima de inflación.

A medida que una economía crece con la inflación, el poder adquisitivo de cada dólar disminuye con el tiempo. Por lo tanto, el rendimiento que gana un prestamista por cada dólar que prestó antes es en realidad más bajo que la tasa establecida en el contrato. los tasa de retorno después de ajustar la tasa de interés nominal por inflación se conoce como tasa de interés real. Es importante que un prestamista comprenda la tasa de interés real de un bono.

Tasa de interés nominal - Fórmula

Ajuste por inflación de la tasa de interés nominal

El efecto Fisher describe la relación entre la inflación y la tasa de interés nominal o real mediante la siguiente ecuación:

(1 + i) = (1 + R) (1 + h)

Dónde:

  • yo – Tasa de interés nominal
  • R – Tasa de interés real
  • h – Tasa de inflación esperada

En una economía estable que crece a un ritmo moderado, la tasa de inflación suele ser baja. Con una tasa de inflación baja, se puede implementar una versión simplificada de la ecuación de Fisher. Establece que la tasa de interés nominal es aproximadamente igual a la tasa de interés real más la tasa de inflación (yo = R + h).

Por ejemplo, un inversionista en bonos espera una tasa de interés real del 5%, cuando el mercado muestra una tasa de inflación esperada del 3%. Por lo tanto, el inversor debe buscar un bono con una tasa de interés establecida (nominal) del 8% (5% + 3%).

Ejemplo practico

La tasa de interés nominal también se puede calcular mediante la siguiente fórmula. Los dos métodos de cálculo dan un resultado similar.

yo = (1 + R) (1 + h) – 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) – 1 = 8,15%

Según el efecto Fisher, si la tasa de inflación aumenta y la tasa de interés nominal permanece constante, la tasa de interés real caerá. El rendimiento real del prestamista cae como resultado de una disminución más rápida del poder adquisitivo. Si la tasa de interés nominal y la tasa de inflación esperada aumentan a la misma tasa, lo que significa que se compensa la prima de inflación, la tasa de interés real se mantendrá sin cambios.

Tasa de interés nominal frente a tasa de interés efectiva

La tasa de interés nominal se refiere a la tasa de interés periódica multiplicada por el número de períodos en un año. No tiene en cuenta la capitalización. Por lo tanto, las tasas de interés nominales no siempre son comparables, a menos que incluyan los mismos períodos de capitalización.

La tasa de interés efectiva se considera una medida de interés más precisa. Se calcula con base en la tasa de interés nominal y sus períodos de capitalización. Las diferentes tasas de interés efectivas se pueden comparar directamente, ya que se han ajustado para reflejar el efecto de la capitalización.

Ajuste compuesto de la tasa de interés nominal

A continuación se muestra la relación entre una tasa nominal y una tasa efectiva con ajuste discreto del período de capitalización:

ajuste discreto del período de capitalización

Si el interés se capitaliza continuamente,

Interés continuamente compuesto

Dónde:

  • yo – Tasa de interés nominal
  • r – Tasa de interés efectiva
  • norte – Número de períodos de capitalización por año
  • mi – Base de tronco natural (2.71828…)

Las tasas de interés nominal y efectiva no siempre son diferentes. Si el período de capitalización es exactamente de un año, la tasa nominal y la tasa efectiva serán las mismas. Considere un bono con una tasa de interés anual del 5%, compuesto anualmente. La tasa de interés nominal del bono es del 5% (con una tasa periódica del 5% y un período de capitalización por año). La tasa de interés efectiva también es del 5%.

Siempre que el período de capitalización sea inferior a un año, la tasa de interés efectiva es mayor que la tasa de interés nominal. A la misma tasa nominal, cuanto más corto sea el período de capitalización (más períodos de capitalización por año), mayor será la tasa de interés efectiva y el bono de capitalización continua ofrece la tasa efectiva más alta.

En el ejemplo anterior, la tasa efectiva será 5.095% si el interés del 5% se capitaliza trimestralmente, 5.116% para capitalización mensual y 5.127% para capitalización continua. El cálculo se muestra a continuación:

Ejemplo de cálculo

Recursos adicionales

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  • Tarifa federal aplicable
  • Interés continuamente compuesto
  • Tasa de interés anual efectiva
  • Recesión