Tasa de interés flotante: lo que necesita saber sobre las tasas variables

¿Qué es una tasa de interés flotante?

Una tasa de interés flotante se refiere a una tasa de interés variable que cambia durante la duración de la obligación de la deuda. Es lo opuesto a una tasa de interés fija, donde la tasa de interés permanece constante durante toda la vida de la deuda. Préstamos, como hipotecas residenciales, se puede adquirir tanto a tipos de interés fijos como a tipos de interés flotantes que se ajustan periódicamente a las condiciones del mercado de tipos de interés.

Tasa de interés flotante

Desglose de la tasa de interés flotante

El cambio en la tasa de interés con un préstamo de tasa flotante se basa típicamente en una tasa de referencia, o «referencia», que está fuera de cualquier control por parte de las partes involucradas en el contrato. El tipo de referencia suele ser un tipo de interés de referencia reconocido, como el tasa de interes preferencial, que es la tasa más baja que los bancos comerciales cobran a sus clientes más solventes por préstamos (por lo general, grandes corporaciones o individuos de alto patrimonio neto).

La deuda con tasa de interés variable a menudo cuesta menos que la deuda con tasa fija, dependiendo de la curva de rendimiento. En compensación por los costos de tasa fija más bajos, los prestatarios deben asumir un riesgo de tasa de interés más alto. El riesgo de tasa de interés, para los bonos, se refiere al riesgo de que las tasas suban en el futuro. Cuando la curva de rendimiento se invierte, entonces la costo de la deuda con tasas de interés flotantes en realidad puede ser más alto que la deuda a tasa fija. Sin embargo, una curva de rendimiento invertida es la excepción y no la norma.

Es más probable que las tasas flotantes sean un préstamo menos costoso en el caso de un préstamo a largo plazo, como una hipoteca a 30 años, porque los prestamistas requieren tasas fijas más altas para los préstamos a más largo plazo, debido a la incapacidad de pronosticar con precisión las condiciones económicas durante un período de tiempo tan largo. Existe una suposición general de que las tasas de interés subirán, o aumentarán, con el tiempo,

A veces, se ofrece una tasa de interés flotante con otras características especiales, como límites a la tasa de interés máxima que se puede cobrar o límites a la cantidad máxima por la cual la tasa de interés se puede aumentar de un período de ajuste al siguiente. Estas características se encuentran principalmente en préstamos hipotecarios. Tales cláusulas de calificación en el contrato de préstamo son principalmente para proteger al prestatario de que la tasa de interés aumente repentinamente a un nivel prohibitivo que probablemente causaría que el prestatario incurra en incumplimiento.

Gráfico de tasa de interés flotante: tasas variables de TED, LIBOR, T-bill
Fuente: wikimedia.org

Usos de la tasa de interés flotante

Hay muchos usos para una tasa de interés variable. Algunos de los ejemplos más comunes son:

  • Las tasas de interés flotantes se utilizan con mayor frecuencia en los préstamos hipotecarios. UN tasa de referencia o índice, con la tasa flotante calculada como, por ejemplo, «la tasa preferencial más 1%».
  • Las compañías de tarjetas de crédito también pueden ofrecer tasas de interés flotantes. Nuevamente, la tasa de interés variable que cobra el banco suele ser la tasa preferencial más un cierto margen.
  • Los préstamos a tasa variable son comunes en la industria bancaria para grandes clientes corporativos. La tasa total pagada por el cliente se decide sumando (o, en casos excepcionales, restando) un margen o margen a una tasa base específica.

Tasa de referencia

Los cambios en la tasa de interés variable se basan en una tasa de referencia. Dos de las tasas de referencia más comunes que se utilizan con los préstamos a interés variable son la tasa preferencial en EE. UU. Y, en Europa, la tasa preferencial. Tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR). La tasa flotante será igual a la tasa base más un margen o margen.

Por ejemplo, el interés de una deuda puede tener un precio de LIBOR a seis meses + 2%. Esto simplemente significa que, al final de cada seis meses, la tasa para el período siguiente se decidirá sobre la base de la LIBOR en ese momento, más el margen del 2%. Las tasas de interés flotantes se pueden ajustar trimestralmente, semestralmente o anualmente.

Ventajas de la tasa de interés flotante

Los siguientes son los beneficios de una tasa de interés variable:

  • Por lo general, las tasas de interés flotantes son más bajas en comparación con las fijas, lo que ayuda a reducir el costo total de los préstamos para el deudor.
  • Siempre existe la posibilidad de ganancias inesperadas. Con un mayor riesgo también viene la perspectiva de ganancias futuras. El prestatario disfrutará de un beneficio si las tasas de interés bajan, porque la tasa flotante de su préstamo bajará. El prestamista disfrutará de una ganancia adicional si suben las tasas de interés, porque entonces puede aumentar la tasa flotante que se cobra al prestatario.

Desventajas

Las siguientes son las posibles desventajas de un préstamo a tasa de interés variable:

  • El tipo de interés depende en gran medida de situaciones del mercado que pueden resultar dinámicas e impredecibles. Por lo tanto, la tasa de interés puede aumentar hasta un punto en que el préstamo puede resultar difícil de reembolsar.
  • La imprevisibilidad de los cambios en las tasas de interés hace que el presupuesto sea más difícil para el prestatario. También dificulta que el prestamista pronostique con precisión los flujos de efectivo futuros.
  • En tiempos de condiciones de mercado desfavorables, las instituciones financieras tratan de ir a lo seguro poniendo la carga sobre los clientes. Cobrarán primas elevadas sobre la tasa de referencia, lo que en última instancia afectará a los bolsillos de los prestatarios.

Resumen

Las tasas de interés son algunos de los componentes más influyentes de la economía. Ayudan a dar forma a las decisiones diarias de individuos y corporaciones, como determinar si es un buen momento para comprar una casa, pedir un préstamo o ahorrar dinero. El nivel de las tasas de interés es inversamente proporcional al nivel de endeudamiento, lo que, a su vez, afecta la expansión económica. Las tasas de interés influyen en los precios de las acciones, los mercados de bonos y el comercio de derivados.

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