Tasa de fondos federales: descripción general, tipos, impacto en las tasas de interés

¿Qué es la tasa de fondos federales?

En los Estados Unidos, la tasa de fondos federales se refiere a la tasa de interés que las instituciones depositarias (como bancos y las cooperativas de crédito) cobran a otras instituciones depositarias los préstamos a un día de capital con cargo a sus saldos de reserva, sin garantía.

Tasa de fondos federales

Tipos de tarifas

Hay dos tipos de tasas de fondos federales: las tasa efectiva de fondos federales y el tasa objetivo de fondos federales.

La tasa efectiva se calcula como un promedio ponderado de todas las tasas cobradas por los bancos por otorgar préstamos a otros bancos en todo el país. Por el contrario, la tasa objetivo la especifican los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Generalmente, la tasa objetivo de fondos federales se determina ocho veces al año, pero puede ajustarse con más frecuencia. Las tasas efectiva y objetivo no siempre coinciden. La Reserva Federal puede participar en operaciones de mercado abierto (compra o venta de valores del Tesoro de EE. UU.) Para eliminar la discrepancia entre las dos tasas.

Las exigencias de reservas

La tasa está estrechamente relacionada con el concepto de encaje legal. Casi todos los bancos centrales del mundo requieren que los bancos comerciales que trabajan en sus jurisdicciones mantengan un monto mínimo de reserva. Generalmente, el requisito de reserva es un porcentaje específico del total de los pasivos de depósito del banco. El requisito de reserva consiste principalmente en efectivo en posesión física de un banco (también conocido como efectivo en caja) y el saldo del banco en su cuenta con el banco central.

El encaje legal tiene como finalidad cubrir los posibles retiros de los depositantes o cualquier otra obligación. Si un banco no posee actualmente la cantidad de dinero requerida, puede pedir prestada la cantidad insuficiente de otro banco o de la Reserva Federal, el banco central.

Alternativamente, si un banco tiene dinero en exceso, puede prestar una porción excesiva a otro banco. Los bancos participantes generalmente discuten las tasas de interés que se cobrarán. Aunque los bancos pueden cobrar cualquier tasa de interés, la tasa generalmente está alineada con la tasa objetivo.

La tasa de fondos federales (en este caso, la tasa objetivo de fondos federales) está determinada por Comite de Mercado Abierto Federal, una parte del Sistema de la Reserva Federal que supervisa las operaciones de mercado abierto de EE. UU.

Tasas de interés

La importancia de la tasa de fondos federales no se puede subestimar porque la tasa de interés es una herramienta clave en la política monetaria implementada por el Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Dado que la tasa federal regula el monto de interés que los bancos pueden cobrar entre sí para mantener sus saldos de reserva, ejerce una influencia indirecta sobre las tasas de interés que los bancos cobran también a sus clientes.

Por ejemplo, si la tasa de los fondos federales aumenta, los bancos también cobrarán a sus clientes tasas de interés más altas para compensar el aumento de los costos de los préstamos. Al manipular la tasa objetivo, la Reserva Federal puede implementar una expansión o política monetaria contractiva.

Lecturas relacionadas

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  • Punto base (pitido)
  • Nota de tasa flotante
  • LIBOR
  • Tasa de interes preferencial