Rentabilidad total anualizada: descripción general, fórmula, aplicaciones

¿Qué es un rendimiento total anualizado?

Un rendimiento total anualizado es el rendimiento obtenido de una inversión cada año. Se calcula como un promedio geométrico de los rendimientos de cada año obtenidos durante un período. También se conoce como Tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR).

Rentabilidad total anualizada

La tasa de rendimiento anualizada permite a los inversores comparar inversiones con diferentes períodos de tiempo. Si bien ofrece a los inversores una vista previa del rendimiento de las inversiones, el rendimiento total anualizado no sugiere nada sobre las fluctuaciones de precios o la imprevisibilidad de las inversiones.

Fórmula para el rendimiento total anualizado

1. Si a un inversionista se le da la tasa de rendimiento anual para cada año durante el período de inversión, el rendimiento total anualizado se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Rentabilidad total anualizada - Fórmula

Dónde:

  • R1 es el rendimiento anual del año 1
  • R2es el rendimiento anual del año 2, y así sucesivamente
  • norte es la cantidad de años

Por ejemplo, un inversionista compró previamente 150 acciones por $ 20 cada una y decidió retener estas acciones durante dos años. La acción sube un 15% en el año en curso y aumenta un 12% el año siguiente. ¿Cuál será el rendimiento total anualizado de la inversión mantenida durante dos años?

Ejemplo de cálculo

El inversor obtiene una rentabilidad del 13,5% cada año durante los dos años que se mantuvieron las acciones.

2. Si se conoce el rendimiento acumulado, el rendimiento total anualizado se puede calcular para un período determinado y no es necesario que el período de inversión sea en años. Una inversión puede mantenerse durante un número determinado de días y, en ese caso, el rendimiento total anualizado se puede calcular mediante la fórmula:

Rentabilidad total anualizada: fórmula de número de días retenidos

Dónde:

  • R es el rendimiento acumulativo

Por ejemplo, suponga que un inversor mantuvo una inversión durante 650 días, que obtuvo un rendimiento acumulado del 15,75%. ¿Cuál será el rendimiento total anualizado de la inversión?

Rentabilidad total anualizada: número de días retenidos

Aquí, una inversión que proporciona rendimiento agregado del 15,75% obtiene un rendimiento total anualizado del 8,56%.

3. Si a un inversionista se le dan los valores en dólares iniciales y finales de la inversión, el rendimiento total anualizado se puede calcular usando la siguiente fórmula:

Rentabilidad total anualizada - Fórmula de valores en dólares inicial y final

Por ejemplo, suponga que un inversor compró previamente 100 acciones por $ 12 cada una y decidió conservar las acciones durante dos años. El inversionista recibe $ 1.50 por acción en dividendos en efectivo cada año. Después de dos años, el inversionista decide vender todas las acciones a $ 15. ¿Cuál es la tasa de rendimiento durante los dos años en que el inversor fue propietario de las acciones?

Valor inicial de la inversión = $ 12 * 100 = $ 1200

Efectivo recibido como dividendos durante un período de dos años = $ 1,50 * 100 * 2 = $ 300

Valor de la venta de las acciones = $ 15 * 100 = $ 1,500

Por lo tanto, el valor final de la inversión = $ 300 + $ 1,500 = $ 1.800

Rentabilidad total anualizada:

Ejemplo de cálculo 3

Por tanto, el inversor obtiene un rendimiento anualizado de 22,47% sobre la inversión.

Aplicaciones prácticas

  • Las empresas utilizan el rendimiento total anualizado para pronosticar su desempeño financiero asumiendo que prevalecerán las condiciones actuales.
  • La anualización ayuda a los contribuyentes a convertir los períodos impositivos de menos de un año en un período anual, lo que ayuda a los contribuyentes a planificar de manera efectiva.
  • Las tasas de préstamos y las inversiones a corto plazo se anualizan con fines comparativos.

Rentabilidad absoluta frente a rentabilidad total anualizada

Un rendimiento absoluto o rendimiento total muestra el rendimiento de la inversión sin tener en cuenta el período de inversión. Le dice al inversor la cantidad de fondos ganados por la inversión y mide el porcentaje de ganancia o pérdida con respecto al valor de la inversión inicial.

Por ejemplo, si un inversor invirtió $ 20 000 y recibe $ 25 000 al final de tres años, la inversión proporcionó un rendimiento total de (25 000 – 20 000) / 20 000 = 0,25 (es decir, 25%). Sin embargo, no considera el período de tres años que el inversionista dedicó al valor.

Si bien calcular un rendimiento absoluto es simple, no se puede utilizar para comparar inversiones con diferentes períodos de tiempo. Por el contrario, un rendimiento total anualizado expresa la Retorno de la inversión en términos de un año. Por lo tanto, las inversiones con diferentes marcos de tiempo se pueden comparar fácilmente.

Por ejemplo, entre dos inversiones con retornos totales anualizados de 8.5% y 9.8%, respectivamente, sería razonable optar por esta última. El rendimiento total anualizado considera el efecto de la capitalización y proyecta o reduce el período de tiempo del rendimiento absoluto a un año.

Conclusiones clave

  • El rendimiento total anualizado es el rendimiento que obtiene una inversión cada año durante un período determinado.
  • Es útil cuando se comparan inversiones con diferentes períodos de tiempo.
  • El rendimiento total anualizado se puede utilizar para pronosticar el rendimiento de un activo o una empresa. Sin embargo, debido a la volatilidad del mercado y otras condiciones, no se pueden garantizar las predicciones.

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