Rendimiento de los activos: fórmula, cálculo y ejemplos de ROA

 

Fórmula ROA / Cálculo del rendimiento de los activos

El rendimiento de los activos (ROA) es un tipo de retorno de la inversión (ROI) métrica que mide la rentabilidad de una empresa en relación con su los activos totales. Esta relación indica qué tan bien se está desempeñando una empresa al comparar las ganancias (lngresos netos) está generando al capital invertido en activos. Cuanto mayor sea el rendimiento, más productiva y eficiente será la gestión en la utilización de los recursos económicos. A continuación encontrará un desglose de la fórmula y el cálculo del ROA.

ejemplo de rendimiento de activos

¿Qué es la fórmula ROA?

La fórmula de ROA es:

ROA = Ingreso neto / Activos promedio

o

ROA = Ingreso neto / Activos al final del período

Dónde:

Lngresos netos es igual a las ganancias netas o los ingresos netos en el año (período anual)

Los activos promedio es igual a los activos finales menos los activos iniciales divididos por 2

ejemplo de fórmula roa

Imagen: Curso de Fundamentos de Análisis Financiero de CFI.

Ejemplo de cálculo de ROA

Veamos un ejemplo, paso a paso, de cómo calcular el rendimiento de los activos utilizando la fórmula anterior.

Q: Si una empresa publica un lngresos netos de $ 10 millones en operaciones actuales, y posee $ 50 millones en activos según el hoja de balance, ¿cuál es su rendimiento sobre los activos?

A: $ 10 millones divididos por $ 50 millones es 0.2, por lo tanto, el ROA de la empresa es del 20%. Por cada dólar de activos en los que invierte la empresa, obtiene 20 centavos de ganancia neta por año.

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¿Cuál es la importancia del rendimiento de los activos?

La fórmula de ROA es un índice importante en el análisis de una empresa rentabilidad. El índice se usa generalmente al comparar el desempeño de una empresa entre períodos o al comparar dos empresas diferentes de tamaño similar en la misma industria. Tenga en cuenta que es muy importante considerar la escala de un negocio y las operaciones realizadas cuando se comparan dos empresas diferentes que utilizan ROA.

Normalmente, diferentes industrias tienen diferentes ROA. Industrias que son intensivas en capital y requieren un alto valor de Activos fijos para las operaciones, generalmente tendrán un ROA más bajo, ya que su gran base de activos aumentará el denominador de la fórmula. Naturalmente, una empresa con una gran base de activos puede tener un gran ROA, si sus ingresos son lo suficientemente altos.

¿Qué es el ingreso neto?

Lngresos netos es el monto neto obtenido por una empresa después de deducir todos los costos de hacer negocios en un período determinado. Incluye todos los intereses pagados sobre la deuda, el impuesto sobre la renta adeudado al gobierno y todos los gastos operativos y no operativos.

Los costos operativos pueden incluir costo de bienes vendidos (COGS), gastos generales de producción, administrativos y de marketing, y amortización y depreciación de equipo y propiedad.

También se agregan a los ingresos netos los ingresos adicionales que surgen de inversiones o aquellos que no son directamente resultado de operaciones primarias, como los ingresos por la venta de equipos o activos fijos. Nota: los elementos no operativos pueden ser ajustados de los ingresos netos por un Analista financiero.

La utilidad / pérdida neta se encuentra en la parte inferior del estado de resultados y se divide en activos totales para llegar al ROA.

Ejemplo de video de rendimiento de activos en análisis financiero

Los analistas suelen utilizar ROA realizar análisis financiero del desempeño de una empresa.

El ROA es importante porque hace que las empresas sean más fácilmente comparables. Imagínese dos empresas … una con una utilidad neta de $ 50 millones y activos de $ 500 millones, la otra con una utilidad neta de $ 10 millones y activos de $ 15 millones.

¿Qué empresa preferirías tener?

La primera empresa obtiene un rendimiento sobre los activos del 10% y la segunda obtiene un ROA del 67%.

Vea más en el Curso de Fundamentos de Análisis Financiero de CFI.

Retorno de activos para empresas

A continuación, se muestran algunos ejemplos de las razones más comunes por las que las empresas realizan un análisis del rendimiento de sus activos.

1. Uso de ROA para determinar la rentabilidad y la eficiencia

El rendimiento de los activos indica la cantidad de dinero ganado por dólar de activos. Por lo tanto, un mayor retorno sobre el valor de los activos indica que una empresa es más rentable y eficiente.

2. Uso de ROA para comparar el desempeño entre empresas

Es importante señalar que el rendimiento de los activos no debe compararse entre industrias. Las empresas de diferentes industrias varían significativamente en el uso de activos. Por ejemplo, algunas industrias pueden requerir costosos propiedad, planta y equipo (PP&E) para generar ingresos a diferencia de las empresas de otras industrias. Por lo tanto, estas empresas, naturalmente, reportarían un retorno de los activos más bajo en comparación con las empresas que no requieren muchos activos para operar. Por lo tanto, el rendimiento de los activos solo debe usarse para comparar con empresas dentro de una industria. Aprender más acerca de análisis de la Indústria.

3. Uso del ROA para determinar las empresas con uso intensivo de activos o con pocos activos

El rendimiento de los activos se puede utilizar para evaluar el uso intensivo de activos de una empresa:

  • Cuanto menor es el rendimiento de los activos, más intensiva es una empresa. Un ejemplo de una empresa intensiva en activos sería una compañía aérea.
  • Cuanto mayor es el rendimiento de los activos, menos intensiva en activos es una empresa. Un ejemplo de una empresa con pocos activos sería una empresa de software.

Como regla general, un rendimiento de los activos inferior al 5% se considera un negocio intensivo en activos, mientras que un rendimiento de los activos superior al 20% se considera un negocio de activos ligeros.