Relación entre el fondo de comercio y los activos: descripción general, fórmula y cómo interpretar

 

¿Qué es la relación entre el fondo de comercio y los activos?

La relación entre el fondo de comercio y los activos mide el monto del fondo de comercio que una empresa ha registrado en sus libros en comparación con su los activos totales. Por lo tanto, la relación fondo de comercio / activos se utiliza para determinar qué parte de los activos de una empresa se clasifican como activos intangibles versus sus activos tangibles.

Diagrama de relación entre el fondo de comercio y los activos

¿Qué es la buena voluntad?

El fondo de comercio es un activo intangible que surge cuando una empresa compra otra empresa a un valor superior. Bajo normas contables como Normas US GAAP e IFRS, la plusvalía no necesita amortizarse, pero debe evaluarse anualmente por deterioro.

Es importante tener en cuenta que el fondo de comercio no se puede generar internamente: NIIF 38 no permite reconocer el fondo de comercio generado internamente. Por lo tanto, la plusvalía solo se genera mediante la compra de otras empresas y se determina como el precio de compra en exceso sobre el valor en libros de la adquirida.

Fondo de comercio = Pasivos – Activos + Precio de compra

Por ejemplo, considere una empresa que compra otra empresa por $ 250 000. La adquirida posee activos totales de $ 360,000 y pasivo de $ 150,000, resultando en activos netos de $ 210,000. Por tanto, el fondo de comercio generado en esta compra sería:

Fondo de comercio = $ 150 000 – $ 360 000 + $ 250 000 = $ 40 000

Fórmula de relación entre el fondo de comercio y los activos

La fórmula de la relación fondo de comercio / activos es la siguiente:

Relación entre el fondo de comercio y los activos - Fórmula

Ejemplo de relación entre el fondo de comercio y los activos

El propietario de la empresa B busca vender su empresa a un comprador, la empresa A, y solicita 100 millones de dólares. La empresa B es un actor importante en la industria de los semiconductores, con una fuerte reputación de la marca, listas de clientes y una sólida posición en el mercado.

La Compañía A comprende que pagaría una prima por la Compañía B y, por lo tanto, quiere determinar aproximadamente cuánto del precio de compra se destinaría al pago de la plusvalía. El valor en libros de la Compañía B, de acuerdo con sus estados financieros más recientes, es de $ 80 millones con cero deuda en los libros.

En la transacción anterior, se nos proporciona la siguiente información:

  • Precio de venta: $ 100 millones
  • Activos totales: $ 80 millones
  • Fondo de comercio no amortizado: $ 100 millones – $ 80 millones = $ 20 millones

Conectando la información a la fórmula de fondo de comercio de activos:

Ratio de plusvalía mercantil a activos - Ejemplo

El índice resultante indica que el 20% de la valoración de la Compañía B proviene de su fondo de comercio. Por lo tanto, por el precio de compra de $ 100 millones, el 20% se destinaría al pago del fondo de comercio.

Interpretación de la relación entre el fondo de comercio y los activos

La relación entre el fondo de comercio y los activos totales presenta una mejor idea de la situación financiera de una empresa. Para reiterar, el índice mide la cantidad de fondo de comercio que posee una empresa en relación con sus activos totales. Cuanto mayor sea la proporción, mayor será la proporción de fondo de comercio de una empresa con respecto a los activos totales.

  • Una proporción más pequeña indica que una parte significativa de los activos totales de una empresa se compone de activos tangibles, activos físicos que pueden venderse por valor monetario.
  • Una proporción más grande indica que una porción más pequeña de los activos totales de una empresa está compuesta por activos tangibles. En tal caso, la valoración de una empresa con una gran cantidad de fondo de comercio puede variar considerablemente si el fondo de comercio de la empresa se amortiza.

Al igual que con otros ratios financieros, un ratio de fondo de comercio / activos adecuado varía según la industria; es ideal para comparar ratios dentro de las industrias y según la tendencia.