Relación deuda / activo: cómo calcular esta importante relación de apalancamiento

¿Qué es la relación deuda / activo?

El índice de deuda a activos, también conocido como índice de deuda, es un ratio de apalancamiento que indica el porcentaje de bienes que se financian con deuda. Cuanto mayor sea el ratio, mayor será el grado de apalancamiento y riesgo financiero.

Los acreedores suelen utilizar la relación deuda / activos para determinar el monto de la deuda en una empresa, la capacidad de pagar su deuda y si se otorgarán préstamos adicionales a la empresa. Por otro lado, los inversionistas usan el índice para asegurarse de que la empresa sea solvente, sea capaz de cumplir con las obligaciones actuales y futuras y pueda generar un regreso en su inversión.

diagrama de fórmula de relación deuda / activo

Fórmula de relación deuda / activo

La fórmula para la relación deuda / activos es la siguiente:

Deuda / Activo = (Deuda a corto plazo + Deuda a largo plazo) / Activo total

Dónde:

  • Los activos totales puede incluir todos los activos corrientes y no corrientes en el balance de la empresa, o puede incluir solo ciertos activos como Propiedad, planta y equipo (PP&E), a criterio del analista.

Ejemplo

Considere el balance a continuación:

Ejemplo de relación de deuda a activos

A partir del balance anterior, podemos determinar que los activos totales son $ 226,365 y que la deuda total es $ 50,000. Por lo tanto, la relación deuda / activos se calcula de la siguiente manera:

Relación deuda / activo = $ 50 000 / $ 226 376 = 0,2208 = 22%

Por tanto, la cifra indica que el 22% de los activos de la empresa se financian mediante deuda.

Interpretación de la relación entre deuda y activos

Los analistas, inversores y acreedores suelen utilizar la relación deuda / activos para determinar el riesgo general de una empresa. Las empresas con un índice más alto están más apalancadas y, por lo tanto, son más riesgosas invertir y otorgar préstamos. Si la proporción aumenta de manera constante, podría indicar un incumplimiento en algún momento en el futuro.

  • Una proporción igual a uno (= 1) significa que la empresa posee la misma cantidad de pasivos que sus activos. Indica que la empresa está muy apalancada.
  • Un índice superior a uno (> 1) significa que la empresa posee más pasivos que activos. Indica que la empresa está sumamente apalancada y es muy riesgosa invertir en ella o prestarle.
  • Una relación de menos de uno (<1) significa que la empresa posee más activos que pasivos y puede cumplir con sus obligaciones vendiendo sus activos si es necesario. Cuanto menor sea la relación deuda / activos, menos riesgosa será la empresa.

Examinemos la relación deuda / activos de cinco empresas hipotéticas:

Plantilla de ratio de activo fijo

La empresa D muestra un grado de apalancamiento significativamente mayor en comparación con las otras empresas. Por lo tanto, la Compañía D vería un menor grado de flexibilidad financiera y enfrentaría un riesgo de incumplimiento significativo si las tasas de interés subieran. Si la economía sufriera una recesiónEs muy probable que la Compañía D no pueda mantenerse a flote.

Por otro lado, si la economía y las empresas se desempeñaron muy bien, la Compañía D podría esperar tener los retornos de capital más altos, debido a su apalancamiento.

La empresa C tendría el riesgo más bajo y el rendimiento esperado más bajo (en igualdad de condiciones).

Conclusiones clave

La relación deuda / activos es muy importante para determinar el riesgo financiero de una empresa. Un índice superior a 1 indica que una parte significativa de los activos está financiada con deuda y que la empresa tiene un mayor riesgo de incumplimiento. Por lo tanto, cuanto menor sea la proporción, más segura será la empresa. Al igual que con cualquier otro índice, este índice debe evaluarse durante un período de tiempo para conocer si el riesgo financiero de la empresa está mejorando o deteriorándose.

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