Relación de efectivo a deuda operativa: definición y ejemplo

 

¿Cuál es la relación efectivo operativo a deuda?

La relación efectivo operativo a deuda mide el porcentaje de la deuda total de una empresa que está cubierto por su flujo de efectivo operativo para un período contable determinado. El flujo de efectivo operativo se refiere al efectivo que genera una empresa a través de sus actividades operativas principales. Esto suele representar el mayor flujo de efectivo que genera una empresa.

La relación entre efectivo operativo y deuda se puede utilizar para evaluar la probabilidad de que una empresa no cumpla con sus pagos de intereses. Generar una gran cantidad de efectivo en relación con la cantidad de deuda que tiene una empresa indica que la empresa está bien posicionada para pagar sus deudas. Por tanto, los acreedores la consideran una inversión en deuda más segura.

Relación efectivo operativo a deuda - Resumen

Un índice alto indica que una empresa probablemente tiene una menor probabilidad de incumplir con sus préstamos, lo que la convierte en una oportunidad de inversión más segura para los proveedores de deuda. Por el contrario, un índice bajo indica que la empresa tiene una mayor probabilidad de incumplimiento, ya que tiene menos efectivo disponible para dedicar al pago de la deuda.

¿Cómo podemos calcular la relación efectivo operativo a deuda?

El índice de efectivo operativo a deuda se calcula dividiendo el flujo de efectivo de las operaciones de una empresa por su deuda total. La fórmula para calcular la relación es la siguiente:

Relación efectivo operativo a deuda - Fórmula

Dónde:

Flujo de caja de las operaciones – se refiere al flujo de caja que genera la empresa a través de sus actividades operativas. Este número se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo de una empresa.

Deuda total – se refiere a la deuda total que tiene una empresa. Esto se puede encontrar sumando la deuda a corto y largo plazo de la empresa. Ambas cifras se pueden encontrar en el balance de la empresa.

En términos generales, una proporción alta de OC a Deuda indica que una empresa está bastante madura, ya que está generando una gran cantidad de efectivo de las actividades operativas. Esto contrasta con las empresas emergentes, que a menudo dependen del financiamiento para generar flujos de efectivo (es decir, que aún no son autosuficientes). Los proveedores de deuda generalmente prefieren prestar dinero a empresas con una alta proporción de OC a Deuda. Como se señaló, estas empresas generan flujos de efectivo constantes de las operaciones y es probable que no estén sobrepalancadas.

Ejemplo de razón de efectivo a deuda operativa

Bill’s Baguette’s quiere calcular su relación de efectivo operativo a deuda para comprender mejor dónde se encuentra en la industria con respecto a la generación de flujo de efectivo. A continuación, se muestran fragmentos de los estados financieros de la empresa:

Relación de efectivo a deuda operativa - Ejemplo 1

Desde Plantilla de balance de CFI

Relación de efectivo a deuda operativa - Ejemplo 2

Desde Plantilla de estado de flujo de efectivo de CFILos recuadros rojos resaltan la información importante que necesitamos para calcular el efectivo operativo a deuda. Los números requeridos son deuda a corto plazo, deuda a largo plazo y flujo de efectivo de las operaciones. Utilizando la fórmula proporcionada anteriormente, llegamos a las siguientes cifras:

Relación de efectivo a deuda operativa - Ejemplo 3

Aquí, vemos que la relación OC / Deuda de Bill ronda la marca del 10%. Esto significa que si Bill decide dedicar todo el efectivo ganado de las actividades operativas al pago de su deuda, podría pagar el 10% del total. Si bien es probable que no sea prudente utilizar el efectivo de esa manera, la medida proporciona cierto contexto sobre la situación de la empresa en relación con su situación de deuda y efectivo.

Para comprender mejor la salud financiera de la empresa, la relación entre efectivo operativo y deuda debe compararse con las cifras de varias empresas que operan en la misma industria. Si algunas otras empresas que operan en la industria ven porcentajes de deuda OC que son, en promedio, más bajos que los de Bill, podemos concluir que Bill’s está haciendo un trabajo relativamente bueno en la gestión de su apalancamiento financiero. A su vez, es más probable que los acreedores presten más dinero a Bill’s porque la empresa representa una inversión relativamente segura dentro de la industria de la baguette.