REIT privados frente a REIT que cotizan en bolsa

 

¿Qué son los REIT privados frente a los REIT cotizados en bolsa?

El siguiente artículo cubre los REIT privados frente a los REIT que cotizan en bolsa. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) se pueden clasificar en privados o públicos, negociados o no negociados. Los REIT invierten específicamente en el sector inmobiliario, y alquilan y recaudan ingresos por alquiler de las propiedades invertidas que luego se distribuyen a los accionistas como dividendos.

REIT privados frente a REIT que cotizan en bolsa

El concepto de REIT se introdujo en la década de 1960 con la enmienda a la extensión del impuesto al consumo de cigarros. La enmienda permitió a los inversores diversificar sus carteras invirtiendo en carteras inmobiliarias que obtenían ingresos de diferentes tipos de propiedades, como complejos de apartamentos, hoteles, oficinas, almacenes, centros de datos e instalaciones de atención médica, así como infraestructura (como tuberías de energía). y cables de fibra).

¿Qué son los REIT privados y cómo funcionan?

Los REIT privados, también conocidos como REIT de colocación privada, son REIT que están exentos del registro en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), de conformidad con la Regulación D de la Ley de valores de 1933. Significa que no están regulados por la SEC, y sus acciones no cotizan en los mercados de valores públicos como el Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE). Aquí hay otras características de los REIT privados:

1. Disponibilidad de información

Dado que los REIT privados no se negocian en los mercados de valores, hay pocos o ningún dato de rendimiento público o independiente que los inversores puedan utilizar para rastrear el precio de las acciones. Además, no están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores y, por lo tanto, no están obligados a presentar sus estados financieros anuales ante la agencia federal. Solo los inversores que han invertido en REIT privados pueden obtener información sobre el rendimiento de fuentes internas.

2. Quién puede invertir

La Ley de Valores de 1933 permite a los REIT privados vender valores a inversores institucionales calificados e inversores acreditados. Los inversores institucionales son organizaciones que invierten en nombre de sus miembros y se supone que tienen conocimientos más especializados y, por lo tanto, pueden protegerse a sí mismos. Incluyen fondos de pensiones, fondos de cobertura, compañías de seguros, fondos patrimoniales, etc.

Por otro lado, los inversionistas acreditados son inversionistas individuales que valen al menos $ 1 millón (excluyendo su residencia principal) o que han obtenido un ingreso anual superior a $ 200,000 durante los dos años anteriores.

3. Inversión mínima

Los REIT privados ofrecidos a inversores minoristas requieren una inversión inicial mínima de al menos $ 10,000 a $ 100,000. Sin embargo, los requisitos de costos iniciales pueden variar de una empresa a otra.

4. Liquidez

Los REIT privados no se negocian en bolsas de valores públicos y, por lo tanto, no son líquidos. Si un inversor desea retirarse antes de un evento de liquidación, debe pasar por programas de rescate de acciones, que son limitados, inexistentes o sujetos a cambios. Se diferencian de los REIT públicos, que se pueden comprar y vender con facilidad, ya que se negocian en un mercado de valores públicos.

¿Qué son las reits cotizadas en bolsa y cómo funcionan?

Los REIT que cotizan en bolsa están regulados por la SEC y se negocian en las principales bolsas de valores. Los inversores individuales pueden comprar y vender acciones de REIT que cotizan en bolsa en la bolsa de valores pública, como la NYSE. Los REIT que cotizan en bolsa tienen las siguientes características:

1. Disponibilidad de información

Dado que los REIT que cotizan en bolsa se negocian en bolsas de valores públicos, existe un fácil acceso a la información de rendimiento sobre las acciones de un REIT público. La información la proporciona la empresa propietaria y comercializadora de los REIT, así como empresas independientes que analizan activamente los REIT. Además, los REIT están registrados y regulados por la SEC, lo que les exige que presenten sus estados financieros auditados ante el organismo regulador. Los inversores interesados ​​pueden acceder a la información sobre el Sitio web de la SEC.

2. Quién puede invertir

Los inversores individuales e institucionales pueden comprar y vender acciones de un REIT que cotiza en bolsa con una inversión mínima de una acción y el precio de oferta actual. Al comprar a través de corredores, a los inversores se les cobra una tarifa por adelantado, y la tarifa sería la misma que pagarían en cualquier otro REIT público.

3. Inversión mínima

La inversión mínima para un REIT que cotiza en bolsa es bastante modesta. Sin embargo, la inversión inicial puede variar de una empresa a otra.

4. Liquidez

Los inversores pueden comprar y vender fácilmente acciones de un REIT que cotiza en bolsa a un precio relativamente bajo, ya que los REIT se negocian en las principales bolsas de valores. Los accionistas pueden entrar y salir fácilmente del mercado sin esfuerzo, en comparación con los REIT privados, que son menos líquidos.

Resumen de REITs que cotizan en bolsa y privados

REIT privados REIT cotizados en bolsa
Disponibilidad de información Poca o ninguna información de desempeño pública o independiente disponible Estados financieros auditados presentados ante la SEC
Quién puede invertir Inversores institucionales cualificados e inversores acreditados Cualquier inversor individual o institucional
Inversión mínima Al menos $ 10,000 a $ 100,000 Depende, generalmente de $ 1,000 a aproximadamente $ 2,500 por acción.
Liquidez Ilíquido Líquido (las acciones se pueden comprar y vender fácilmente)

La decisión de invertir en un REIT privado o en un REIT que cotiza en bolsa depende de los objetivos del inversor y del nivel de tolerancia al riesgo. Por ejemplo, un inversor que busque una inversión más líquida optaría por un REIT que cotiza en bolsa, ya que puede comprar y vender sus acciones con relativa facilidad en la bolsa de valores.

Sin embargo, si el objetivo del inversor es invertir en un REIT que no se vea afectado por la volatilidad del mercado de valores, los REIT privados serían una opción preferida.