Ratio de gastos de gestión: descripción general, cómo calcular, ejemplo

 

¿Qué es el ratio de gastos de gestión (MER)?

El índice de gastos de administración (MER), también conocido simplemente como índice de gastos, es la tarifa que deben pagar los accionistas de un fondo mutuo o fondo cotizado en bolsa (ETF). El MER se destina a los gastos totales utilizados para ejecutar dichos fondos. La tarifa no se transfiere directamente a los propietarios del fondo, sino que se asigna al fondo en sí.

Ratio de gastos de gestión

El índice de gastos de administración se expresa como un porcentaje, que refleja el porcentaje de la tarifa de activos relacionada con la cartera de inversiones de un fondo.

Los gastos de gestión

El MER también se conoce a veces como la tarifa de administración porque el costo se crea en gran medida por la contratación y el pago del fondo administrador de portafolio. La tarifa de administración está destinada a cubrir los diversos gastos de un equipo de personas que supervisan, respaldan y administran el fondo. Dichos gastos pueden incluir honorarios legales, servicios de contabilidad y otros costes administrativos.

El porcentaje total del MER puede depender de factores como el tamaño y el éxito del fondo. La tarifa normalmente se sitúa entre el 0,5% y el 2% de los activos invertidos. La cifra se toma del total final de cada fondo activos bajo gestión (AUM). Debido a que la mayor parte del IEM se dedica a los costos asociados con el administrador de la cartera, el IEM puede variar significativamente, dependiendo de la experiencia, habilidad y pericia del administrador del fondo.

En algunos casos, una comisión final adicional se convierte en parte del MER. La comisión final es un pago continuo que generalmente se realiza a la empresa de asesoría o inversión responsable de vender el fondo.

Cómo calcular el índice de gastos de gestión

El MER, como se señaló anteriormente, se calcula como un porcentaje del total de activos bajo administración dentro del fondo, que también se conoce como valor de cartera. El cálculo para determinar el MER es el siguiente:

Ratio de gastos de gestión: fórmula

Luego, el total de MER se multiplica por 100 para convertirlo de una cifra decimal a una cifra porcentual.

Ejemplo de ratio de gastos de gestión

Para comprender mejor cómo se calcula el MER, echemos un vistazo a un ejemplo.

Para este ejemplo, el fondo mutuo XYZ administra una cartera que está valorada en $ 12,000,000 y con $ 175,000 en costos y gastos de administración. El MER sería entonces:

Ejemplo de cálculo

El índice de gastos de gestión no es una tarifa que se cobra directamente a los inversores. Más bien, se deduce de los fondos valor liquidativo (NAV). Inversores son cobra otras tarifas asociadas con el fondo, tarifas que no forman parte del IEM y que se cobran cuando un inversor compra o vende sus acciones del fondo. Las tarifas distintas del MER incluyen elementos como tarifas de corretaje, tarifas de cambio y comisiones de ventas.

Importancia del ratio de gastos de gestión

El MER es importante porque afecta significativamente el rendimiento de la inversión generado por el fondo. Tome el ejemplo anterior: si la Compañía XYZ Mutual Fund obtuvo un rendimiento del 5% y luego cobró una comisión del 1,46%, entonces el rendimiento neto real para los inversores (menos cualquier otra comisión que no sea MER) en el fondo sería solo del 3,54%.

Durante un período de tiempo, la reducción porcentual puede resultar en un impacto masivo en la rentabilidad total en dólares para los inversores. Cuanto menor sea la tarifa MER, mejor estarán los inversores del fondo porque el rendimiento de la inversión generado es mayor.

Conclusión clave

Comprender el MER de un fondo es importante. Muestra a los propietarios e inversores del fondo cuánto se está gastando en mantener y administrar el fondo. También revela el porcentaje que se deducirá del porcentaje final de ganancias. El MER es información vital para cualquier tenedor de acciones en una cartera de fondos, así como para quienes administran y venden la cartera.