¿Qué es Netback en petróleo y gas?

 

¿Qué es Netback?

Netback es un cálculo utilizado para evaluar empresas específicamente en el Industria de petróleo y gas. Este punto de referencia considera el ingresos generado por la venta de petróleo y gas, y lo compara con los costos específicos necesarios para llevar el producto al mercado. A menudo, esto se muestra como una medida por barril. Básicamente, muestra cuánto retiene la empresa de la venta de un solo barril de petróleo o de sus derivados. Netback por barril se puede utilizar para evaluar la eficiencia de la empresa a lo largo del tiempo o para comparar una empresa con sus competidores.

Gráfico de aceite Netback

Sumario rápido

  • Netback es un punto de referencia utilizado en la industria del petróleo y el gas para evaluar la rentabilidad y la eficiencia de una empresa en función del precio, la producción, el transporte y la venta de sus productos.
  • Este punto de referencia se calcula restando las regalías, el transporte y otros costos operativos de los ingresos.
  • Netback / barriles de petróleo / subproductos es una métrica útil para evaluar una empresa a lo largo del tiempo y compararla con sus competidores.
  • Este punto de referencia se puede encontrar en la sección de análisis y discusión de la gestión del informe anual de una empresa.

¿Cómo se calcula el Netback?

Netback se calcula comenzando con ingresos y restar los costos de producción, transporte, comercialización y otros costos de llevar el petróleo y el gas al mercado:

Netback = Ingresos por petróleo y gas – Pérdida realizada en Derivados – Regalías – Operativo Gastos – Transporte

El netback a menudo se calcula como un barril equivalente de petróleo (BOE), lo que brinda una cifra más útil para evaluar a la empresa mediante:

Netback / BOE = Precio – Pérdida realizada en derivados financieros / BOE – Regalías / BOE – Gastos operativos / BOE – Transporte / BOE

¿Por qué es importante Netback?

Netback es un punto de referencia importante porque es una medida muy útil para evaluar una empresa sin el sesgo de no operativa, financiaciónu otros costos. El cálculo de esta métrica básicamente le dice al analista qué tan eficiente es la empresa en la producción y venta de sus productos de petróleo y gas. Tomar este número por unidad de barriles de petróleo equivalente da un tipo de eficiencia proporción. Al monitorear el netback / BOE a lo largo del tiempo, se puede evaluar la eficiencia de la producción, el transporte y la venta de la empresa. Un netback / BOE en caída podría indicar problemas que deberían ser investigados más a fondo.

Netback / BOE también es una medida muy útil para observar cuando comparando diferentes empresas. Dependiendo del valor, un analista podrá juzgar si una empresa puede producir y comercializar petróleo de manera más eficiente, lo que le permitirá retener más ganancias de la venta de cada barril de petróleo. Un netback / BOE más alto también mostrará qué tan capaz es una empresa para lidiar con la volatilidad de los precios en el mercado. Un netback / BOE más alto sugiere que en épocas de caída de precios, la empresa aún podría permanecer rentable.

Netback, sin embargo, no es una ecuación estandarizada. Diferentes empresas pueden calcular el netback y el netback / BOE utilizando varios métodos y pueden incluir o excluir diferentes elementos. Netback / BOE aún se puede usar para observar los cambios a lo largo del tiempo para una empresa específica; sin embargo, al comparar el netback de los competidores, es importante ajustar la ecuación para asegurarse de que sean valores comparables.

Netback – Ejemplo resuelto

Consideremos un ejemplo de cálculo del netback de una empresa. Digamos que una empresa tiene petróleo y gas ingresos de $ 11,000,000. Pagan regalías de $ 300,000, costos de transporte de $ 500,000 y tienen gastos operativos de $ 3,800,000. Si vendieron 275.000 barriles equivalentes de petróleo, ¿cuál es su retorno neto operativo en dólares y en dólares por barril?

Para calcular el netback operativo, comenzamos con los ingresos y restamos los costos de llevar el producto al mercado:

Netback = $ 11,000,000 – $ 300,000 – $ 500,000 – $ 3,800,000 = $ 6,400,000

Aquí vemos que el netback total es de $ 6,400,000. Para que este número sea más útil para los analistas, se puede calcular el retorno neto por barril. El retorno neto por barril de petróleo puede comenzar con el precio, y cada costo puede considerarse como un costo por barril. Sin embargo, para calcular el netback / BOE también podemos simplemente dividir el netback por el número de barriles:

Netback / BOE = $ 6,400,00 / 275,000 BOE = $ 23.27 / BOE

El cálculo del netback generalmente se encuentra en el discusión y análisis de gestión del informe anual de una empresa. Este punto de referencia se muestra con mayor frecuencia en una tabla. A continuación se ilustra lo que generalmente se vería en una empresa:

Tabla Netback