Proporción de pago de dividendos: fórmula, guía, lo que necesita saber

 

¿Qué es la tasa de pago de dividendos (DPR)?

La tasa de pago de dividendos (DPR) es la cantidad de dividendos pagados a los accionistas en relación con la cantidad total de lngresos netos la empresa genera. En otras palabras, la tasa de pago de dividendos mide el porcentaje de ingresos netos que se distribuye a accionistas en forma de dividendos.

fórmula de proporción de pago de dividendos

Fórmula de proporción de pago de dividendos

Hay varias fórmulas para calcular la DPR:

1. DPR = Dividendos totales / Ingresos netos

2. DPR = 1 – Relación de retención (la tasa de retención, que mide el porcentaje de los ingresos netos que la empresa mantiene como ganancias retenidas, es opuesta o inversa a la tasa de pago de dividendos)

3. DPR = Dividendos por acción / Utilidad por acción

Ejemplo de la tasa de pago de dividendos

La Compañía A reportó un ingreso neto de $ 20,000 para el año. En el mismo período de tiempo, la Compañía A declaró y emitió $ 5,000 de dividendos a sus accionistas. El cálculo de DPR es el siguiente:

DPR = $ 5,000 / $ 20,000 = 25%

Por lo tanto, una proporción de pago de dividendos del 25% muestra que la Compañía A está pagando el 25% de sus ingresos netos a los accionistas. El 75% restante de la utilidad neta que mantiene la empresa para el crecimiento se denomina ganancias retenidas.

Diagrama de proporción de pago de dividendos

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Interpretación de la tasa de pago de dividendos

La tasa de pago de dividendos ayuda a los inversores a determinar qué empresas se alinean mejor con sus objetivos de inversión. Cuando los accionistas invierten en una empresa, el rendimiento de su inversión proviene de dos fuentes: dividendos y Ganancias de capital. Las dos fuentes de retorno se relacionan de la siguiente manera:

  • UN alto DPR significa que la empresa está reinvirtiendo menos dinero en su negocio, mientras paga relativamente más de sus ganancias en forma de dividendos. Estas empresas tienden a atraer inversores de ingresos que prefieren la garantía de un flujo constante de ingresos a un alto potencial de crecimiento en el precio de las acciones.
  • Un DPR bajo significa que la empresa está reinvirtiendo más dinero en la expansión de su negocio. En virtud de invertir en el crecimiento empresarial, es probable que la empresa pueda generar mayores niveles de ganancias de capital para los inversores en el futuro. Por lo tanto, este tipo de empresas tienden a atraer inversores en crecimiento que están más interesados ​​en las ganancias potenciales de un aumento significativo en el precio de las acciones y menos interesados ​​en los ingresos por dividendos.

El índice de pago de dividendos no tiene por objeto evaluar siUna empresa es una «buena» o «mala» inversión. Más bien, se utiliza para ayudar a los inversores a identificar qué tipo de rentabilidad (ingresos por dividendos frente a ganancias de capital) es más probable que una empresa ofrezca al inversor. Observar el DPR histórico de una empresa ayuda a los inversores a determinar si los posibles rendimientos de la inversión de la empresa son una buena combinación para la cartera del inversor, la tolerancia al riesgo y los objetivos de inversión. Por ejemplo, observar las tasas de pago de dividendos puede ayudar a los inversores en crecimiento o los inversores en valor a identificar empresas que pueden ser adecuadas para su estrategia de inversión general.

El DPR también se puede utilizar para medir el nivel de madurez de una empresa, de la siguiente manera:

  • Las empresas más jóvenes y de crecimiento más rápido tienen más probabilidades de reportar un bajo DPR ya que reinvierten la mayor parte de sus ganancias en el negocio para expansión y crecimiento futuro.
  • Las empresas más maduras y establecidas, con una tasa de crecimiento más estable pero probablemente más lenta, tienen más probabilidades de tener un alto DPR ya que no sienten la necesidad de destinar un alto porcentaje de sus ganancias a la expansión empresarial. Las acciones de primera línea, como Coca-Cola o General Motors, a menudo tienen índices de pago de dividendos relativamente más altos.

Tenga en cuenta que los DPR promedio pueden variar mucho de uno industria a otra. Muchas industrias de alta tecnología tienden a distribuir poco o ningún rendimiento en forma de dividendos, mientras que las empresas de la industria de servicios públicos generalmente distribuyen una gran parte de sus ganancias como dividendos. Los fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) son requeridos por ley pagar un porcentaje muy alto de sus ganancias como dividendos a los inversores.

Conclusiones clave

En resumen, estos son los puntos clave que necesita saber sobre el DPR:

  • La tasa de pago de dividendos es la cantidad de dividendos pagados a los inversores proporcional a los ingresos netos de la empresa.
  • No existe una proporción óptima de pago de dividendos, ya que el DPR de una empresa depende en gran medida de la industria en la que operan, la naturaleza de su negocio y la madurez y el plan de negocios de la empresa.
  • Las empresas de rápido crecimiento generalmente informan una tasa de pago de dividendos relativamente más baja, ya que las ganancias se reinvierten fuertemente en la empresa para proporcionar un mayor crecimiento y expansión.
  • Las empresas de crecimiento más lento, más maduras, que tienen relativamente menos espacio para expandir su participación de mercado a través de grandes gastos de capital, generalmente reportan una tasa de pago de dividendos más alta.
  • Los inversores orientados a los ingresos suelen buscar tasas altas de pago de dividendos al elegir empresas en las que invertir.