Plan de reinversión de dividendos (DRIP): descripción general, tipos, ejemplo

¿Qué es un plan de reinversión de dividendos (DRIP)?

Un plan de reinversión de dividendos (DRIP o DRP) es un plan que ofrece una empresa a los accionistas que les permite reinvertir automáticamente sus dividendos en efectivo en acciones adicionales de la empresa en la fecha de pago del dividendo. Los planes de reinversión de dividendos suelen estar libres de comisiones y ofrecen un descuento sobre el precio actual de las acciones.

Plan de reinversión de dividendos

Tipos de planes de reinversión de dividendos

Los tres tipos comunes de planes de reinversión de dividendos son:

1. DRIP operado por la empresa

La compañía opera su propio DRIP y un departamento específico maneja la totalidad del plan.

2. DRIP operado por terceros

La empresa subcontrata el DRIP a un tercero que se encarga de la totalidad del plan. Esto generalmente se hace cuando es demasiado costoso y requiere mucho tiempo para la empresa operar su propio DRIP.

3. DRIP operado por un corredor

Es posible que algunas empresas no ofrezcan un DRIP, pero los corredores pueden proporcionar un DRIP en algunas inversiones a los inversores. Con un DRIP operado por un corredor, los corredores compran acciones en el mercado abierto. Por lo general, dependiendo de su relación con los clientes, los corredores cobrarán poco o nada. comisión para compras de acciones de DRIP.

Ejemplo de un DRIP

Mary posee 1,000 acciones en un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) y participa plenamente (100%) en el plan de reinversión de dividendos de la compañía. El REIT declara un dividendo de $ 10 / acción pagadero el 1 de diciembre. En dicha fecha, el precio de mercado de la acción es de $ 100 y el plan de reinversión de dividendos ofrece un descuento del 15%. Con la participación total en el DRIP de la compañía, ¿cuántas acciones adicionales podrá comprar Mary en el DRIP?

El 1 de diciembre, Mary recibe un dividendo en efectivo de $ 10,000 (1,000 acciones x $ 10). Mary participa plenamente en el DRIP, reinvirtiendo así el 100% de sus dividendos en efectivo en acciones adicionales de la empresa. En la fecha de pago, el precio de participación de mercado es de $ 100. Con un 15% de descuento del DRIP, Mary puede comprar acciones adicionales a un precio de $ 85 ($ 100 x 0,85).

Con un precio de compra de $ 85 y $ 10,000 en dividendos en efectivo, Mary ahora será propietaria de 117.6471 acciones adicionales ($ 10,000 / $ 85) en el fideicomiso de inversión inmobiliaria. Normalmente, la cantidad fraccionaria (0,6471) se traslada al próximo pago de dividendos. Por lo tanto, con el DRIP, Mary tendrá 117 acciones adicionales.

Ventajas de un plan de reinversión de dividendos

Un plan de reinversión de dividendos ofrece las siguientes ventajas:

1. Acumule acciones sin pagar comisión

Por lo general, a los accionistas no se les cobran comisiones ni costos de corretaje adicionales cuando compran acciones a través de DRIP. Por lo tanto, ahorran en costos de transacción al participar en un DRIP.

2. Acumule acciones con descuento

La mayoría de las empresas ofrecen un descuento sobre el precio actual de mercado de sus acciones. Los accionistas pueden comprar acciones a un costo menor cuando participan en un DRIP.

3. Efecto compuesto en acción

Debido a la reinversión automática de dividendos en efectivo, los DRIP ayudan a los inversores a lograr rendimientos compuestos. La reinversión conduce a la capitalización, lo que aumenta la inversión más rápidamente.

Por ejemplo, considere un inversionista que recibe un dividendo en efectivo sobre sus acciones. El inversor participa plenamente en un DRIP y reinvierte los dividendos en efectivo por acciones adicionales. Durante el próximo pago de dividendos, el inversor recibirá más dividendos en efectivo debido a las acciones adicionales compradas a través del DRIP. El ciclo de reinversión agrava la rentabilidad del inversor y aumenta el potencial de rentabilidad.

4. Adquisición de accionistas a largo plazo

Los accionistas que participan en un DRIP suelen adoptar un largo horizonte de inversión. Por lo tanto, un DRIP es ventajoso para las empresas que buscan crear una base de accionistas leales a largo plazo.

5. Creación de capital para la empresa

Los DRIP permiten que una empresa genere más capital. La empresa puede recaudar capital adicional dando directamente acciones a los accionistas a cambio de dividendos en efectivo.

Desventajas de un plan de reinversión de dividendos

Junto con sus ventajas, un plan de reinversión de dividendos también tiene algunas desventajas, que incluyen las siguientes:

1. Dilución de acciones

A medida que la empresa emita más acciones a los accionistas, habrá más acciones en circulación en el mercado. Por lo tanto, los accionistas que no participan en el DRIP de la empresa verán diluida su base de propiedad.

2. Falta de control sobre el precio de las acciones

Dado que las acciones se compran automáticamente, el inversor no ejerce ningún control sobre el precio de las acciones. Podrían terminar invirtiendo en acciones cuando el precio de la acción sea muy alto.

3. Horizonte de inversión más largo

Un DRIP no es adecuado para inversores a corto plazo, especialmente si la empresa paga sus dividendos semestral o anualmente. En lugar de esperar recibir las acciones adicionales al final de seis meses o un año, el inversor puede decidir comprar las acciones del mercado de una vez.

4. Fines de la contabilidad

Las acciones que se adquieren a través de DRIP están sujetas a impuestos: se consideran ingresos a pesar de que el dividendo en efectivo real se reinvirtió. Por lo tanto, se requiere que los accionistas mantengan registros (es decir, un registro de una transacción, base de costos, ganancias / pérdidas de capital) con el propósito de declarar impuestos. Puede resultar problemático y lento para los inversores.

5. Falta de diversificación

Un DRIP aumenta la exposición de un inversor a la empresa. A medida que el inversor adquiera más acciones a través del DRIP, su cartera estará más expuesta a la empresa. Los DRIP pueden generar la necesidad de que un inversionista reequilibre su cartera periódicamente.

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