Opción sobre acciones: ¿Qué es una opción sobre acciones y cómo funciona?

 

¿Qué es una opción sobre acciones?

Una opción sobre acciones es un contrato entre dos partes que le da al comprador el derecho a comprar o vender subyacente. cepo a un precio predeterminado y dentro de un período de tiempo específico.

Un vendedor de la opción sobre acciones se denomina emisor de opciones, donde al vendedor se le paga una prima del contrato comprado por el comprador.

ejemplo de opción sobre acciones

Tipos de opciones sobre acciones

Hay dos tipos de opciones sobre acciones:

  • Una acción opción de llamada, que otorga al comprador el derecho pero no la obligación de comprar acciones. Una opción de compra aumentará de valor cuando suba el precio de las acciones subyacentes.
  • Una acción poner opción, que otorga al comprador el derecho a vender acciones en corto. Una opción de venta aumentará de valor cuando el precio de las acciones subyacentes baje.

Banqueros de inversión puede comprar cualquiera de estos dos tipos de opciones individualmente o en conjunto entre sí para aplicar ciertas técnicas de negociación, como una opción de compra cubierta.

Precio de ejercicio

Las opciones sobre acciones vienen con un precio predeterminado, llamado precio de ejercicio. Inversores puede comprar contratos AAPL call al precio de ejercicio de 108 dólares, por ejemplo, aunque el precio actual del mercado sea 110 dólares. Alternativamente, pueden comprar la opción de compra a un precio de ejercicio de 113 dólares.

En el ejemplo anterior, un precio de ejercicio de una opción de $ 108 se llama in-the-money y el precio de ejercicio de $ 113 es out-of-the-money. Las opciones dentro del dinero, cuando se ejercen, dan como resultado una ganancia, mientras que las opciones fuera del dinero, cuando se ejercen, dan como resultado una pérdida.

Fechas de liquidación / vencimiento

Cada opción tiene una fecha de vencimiento diferente y una regla de liquidación. Hay dos estilos de opciones en los mercados.

  • Un Estilo americano opción que permite al titular de la opción ejercer la opción de compra / venta en cualquier momento antes del vencimiento
  • A Estilo europeo opción que solo permite ejercer la opción en la fecha de vencimiento.

En el pasado, cuando el tenedor de una opción ejercía su derecho, se procesaba la transacción y se entregaban los certificados de acciones al tenedor. En el mercado moderno, todas las liquidaciones se realizan en efectivo, según el valor de las acciones subyacentes.

Ejemplo

El Sr. A compra opciones de compra de AAPL en noviembre de 2016 con un precio de ejercicio de 108 dólares. La prima del contrato de opción cuesta $ 223 por un contrato de 100 acciones. AAPL, en el momento de la compra, se situó en 109,10 dólares. Si se ejercía la opción, el Sr. A obtendría 100 acciones de AAPL a $ 108 el siguiente día de negociación.

Al día siguiente, AAPL abrió a $ 109,20. Si el Sr.A decidió vender las acciones al precio de mercado, su ganancia es ($ 109.20 – $ 108) * 100 – $ 223 = – $ 103 (Este cálculo no tiene en cuenta las comisiones y las tarifas de transacción; cada corredor puede tener diferentes tarifas y estructuras de comisiones) .