Off: creación de valor mediante la separación de activos corporativos

¿Qué es un spin-off?

Un spin-off corporativo es una estrategia operativa utilizada por una empresa para crear un nueva subsidiaria comercial de su empresa matriz. Una escisión ocurre cuando una empresa matriz separa parte de su negocio en una segunda entidad que cotiza en bolsa y distribuye acciones de la nueva entidad a sus accionistas actuales. La nueva entidad toma activos, empleados o líneas de productos y tecnologías existentes de la matriz a cambio de una cantidad predeterminada de efectivo. La entidad de escisión puede contraer deuda para proporcionar una distribución a la controladora a cambio de esos activos o pérdida de Flujo de efectivo.

Transacción de escisión

Razones para un spin-off

Una escisión puede ser un método para que los padres reduzcan costos de agencia y crear escudos fiscales o ingresar a una nueva industria manteniendo una relación cercana con la empresa escindida. Es una forma de reorganizar la estructura administrativa de una empresa para mejorar su rentabilidad. Cuando una empresa planea consolidar o optimizar su flujo de trabajo, puede escindir una división menos productiva para formar una nueva empresa independiente. En otras palabras, una empresa crea una nueva entidad comercial a partir de sus divisiones, subsidiarias o subunidades existentes.

Se espera que la nueva empresa individual sea más rentable y valga más por sí sola de lo que sería como parte de la entidad comercial más grande.

Cuando ocurre una escisión, los accionistas de la corporación matriz no están obligados a ceder ninguna de sus corporaciones matrices. valores a cambio de acciones de la subsidiaria.

¿Qué es una escisión?

Una escisión corporativa es el proceso mediante el cual una empresa matriz organiza una empresa subsidiaria a la que transfiere parte de sus activos a cambio de todo el capital social de la subsidiaria, que posteriormente se transfiere a los accionistas de la empresa matriz a cambio de una parte. de su progenitor.

En otras palabras, es una transferencia de activos corporativos a una subsidiaria que implica la entrega de una parte de las acciones propiedad de los accionistas de la corporación a cambio de acciones controladoras de la subsidiaria.

Una escisión es una forma de reestructurar la estructura de capital de una empresa. Los accionistas de una escisión deben ceder sus acciones en la empresa matriz para recibir acciones de la empresa subsidiaria. La escisión también es una forma fiscalmente eficiente para que la empresa matriz reembolse sus acciones.

Escisión frente a escisión

Una escisión se diferencia de una escisión en que los accionistas de una escisión deben ceder sus acciones en la empresa matriz para recibir acciones de la empresa subsidiaria, mientras que los accionistas de una escisión no necesitan para hacerlo.

Recursos adicionales

Gracias por leer la guía de CFI sobre spin-offs y formas de crear valor a través de la reestructuración corporativa. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera como analista financiero, estos recursos adicionales de CFI lo ayudarán en su camino:

  • Desinversiones
  • Proceso de fusiones y adquisiciones
  • ¿Qué hacen los banqueros de inversión?
  • Recursos de modelado financiero