Obtenga más información sobre los prepagos completos y parciales

¿Qué es el prepago?

Un prepago es cualquier pago que se realiza antes de su fecha de vencimiento. Se pueden realizar pagos anticipados por bienes y servicios o para liquidar una deuda. Se pueden clasificar en dos grupos: prepagos completos y prepagos parciales.

Un prepago completo implica el pago del saldo total de un pasivo antes de su fecha de vencimiento oficial, mientras que un prepago parcial implica el pago de solo una parte del saldo de un pasivo. Comprender los pagos anticipados es importante al realizar análisis financiero.

Pago por adelantado

Uso de prepagos

Los pagos anticipados son utilizados por individuos, corporacionesy los gobiernos para liquidar las cuentas antes de su vencimiento.

Individuos

  1. Las personas físicas pueden liquidar obligaciones fiscales futuras con pagos anticipados.
  2. Las personas pueden pagar los cargos de la tarjeta de crédito antes de la fecha de vencimiento.
  3. Las personas pueden pagar por adelantado deudas anteriores antes de su fecha de vencimiento refinanciación esa deuda.

Corporaciones

  1. Las corporaciones pueden utilizar pagos anticipados para pagar los salarios de sus trabajadores.
  2. Las corporaciones pueden utilizar pagos anticipados para pagar el alquiler de todas las tierras utilizadas para negocios.
  3. Las corporaciones pueden pagar por adelantado la deuda existente (a corto y largo plazo) refinanciando dicha deuda.

Gobiernos

  1. Al igual que las corporaciones, los gobiernos pueden pagar por adelantado los salarios y las rentas de las empresas del sector público.
  2. Los gobiernos pueden pagar por adelantado la deuda internacional existente con otro país u organización internacional refinanciando dicha deuda.

Prepagos completos

Si un individuo, corporación o gobierno realiza un pago anticipado relativamente temprano en la tenencia de un préstamo, puede ahorrar una cantidad sustancial en cargos por intereses. Considere el siguiente ejemplo.

La empresa XYZ pide prestados $ 200 000 a un banco a una tasa de interés del 15% anual durante un período de 5 años. Según los términos del préstamo, la empresa XYZ debe realizar pagos mensuales al banco. El pago mensual asciende a $ 4.758. Al final del primer año, la Compañía XYZ habría pagado $ 29,039 hacia el capital y $ 28,057 como interesar pago. En cambio, si la Compañía XYZ hubiera pagado por adelantado el monto total, habría tenido que pagar $ 57,422 menos como intereses.

Considere un segundo ejemplo. John ha tomado un préstamo por valor de $ 300,000 por un período de 5 años al 15% de interés anual. Al pagar por adelantado todo el préstamo, John se ahorrará $ 128,219. Esto se muestra a continuación:

Año Principal (A) Interés (B) Pago anual total (A + B) Equilibrar % Préstamo reembolsado
Año 1 $ 43,558 $ 42,086 $ 85,644 $ 256,442 14,52%
Año 2 $ 50,560 $ 35,084 $ 85,644 $ 205,882 31,37%
Año 3 $ 58,688 $ 26,956 $ 85,644 $ 147,195 50,94%
Cuarto año $ 68,122 $ 17,522 $ 85,644 $ 79.073 73,64%
Año 5 $ 79.073 $ 6.571 $ 85,644 0 100%
Total $ 300,001 $ 128,219 $ 428,220

John tendrá que pagar $ 42,086 o el 33% del interés total en su primer año de pago. En su segundo año, John pagará $ 35,084 o el 27% del monto total de intereses. En su tercer año de pago, John pagará $ 26,956 o el 21% del monto total de interés. En su cuarto año de pago, John pagará $ 17,522 o el 14% del monto total de interés. En su último año de reembolso, John pagará $ 6,571 o el 5% del interés total.

A partir de la ilustración anterior, está claro que si John pagara por adelantado el monto total al principio de la vigencia del préstamo, ahorraría sustancialmente en sus pagos de intereses. En la práctica, si el objetivo de un prestatario es minimizar los pagos de intereses, es importante realizar el pago anticipado lo antes posible en el período de amortización. Sin embargo, incluso en una etapa posterior de la tenencia del préstamo, cuando el prestatario ya habría pagado gran parte de los intereses, el prestatario aún puede ahorrar en sus pagos de intereses pagando por adelantado el préstamo en cualquier momento antes del final de su período de reembolso.

Prepagos parciales

En la práctica, los prepagos completos son raros. Después de todo, si el prestatario tiene la capacidad de reembolsar el monto total del préstamo relativamente temprano en el período de reembolso, ¿por qué pidió prestado en primer lugar? Los pagos anticipados parciales son utilizados por el prestatario para reducir el monto principal. La reducción en el monto principal resulta en una disminución en los pagos de intereses.

Considere una extensión del ejemplo anterior. Suponga que John hace un pago global de $ 50 000 seis meses después de su préstamo. John entonces ahorrará un 32% en el pago de intereses. Esto se muestra a continuación:

Pago por adelantado parcial Reembolso normal
Monto del préstamo $ 300 000 $ 300 000
Tipo de interés 15% 15%
Duración 5 años o 60 meses 5 años o 60 meses
Pago anticipado parcial después de 6 meses $ 50 000 0
Interés total pagado $ 87,399 $ 128,219
Ahorros $ 40,820 0
Intereses guardados Aprox. 32%

Sanciones por pago anticipado

A menudo, los bancos cobran una multa por pago anticipado. Esto se hace para disuadir a los prestatarios de realizar pagos anticipados en el período de amortización para que el banco pueda extraer una cantidad mínima de interés de los prestatarios. Por ejemplo, los bancos a menudo no permiten el pago anticipado de un préstamo dentro de los 6 meses posteriores al préstamo.

En otros casos, los bancos pueden cobrar una parte específica del monto del préstamo como interés en el caso de pago anticipado.

Aplicaciones en modelos financieros

En modelamiento financiero, es importante tener un modelo claro programa de deuda. El supuesto inicial básico es que todas las deudas se pagarán cuando vencen. Para determinar cuándo deben pagarse las deudas, un analista puede consultar las notas de los estados financieros de una empresa. Sin embargo, si hay una razón para creer que las deudas se pagarán anticipadamente, el analista debe incorporar eso en el modelo financiero y el resultado Flujo de efectivo.

prepago de deuda en un modelo financiero

El ejemplo anterior se tomó de los cursos de modelado financiero de CFI.

Lecturas relacionadas

CFI ofrece los siguientes recursos para ayudarlo a ampliar su conocimiento sobre varios aspectos de la deuda.

  • Programa de deuda
  • Costo de la deuda
  • Deuda actual
  • Hoja de balance