Multiplicador de ganancias: descripción general, fórmula y tipos

¿Qué es el multiplicador de ganancias?

El multiplicador de ganancias, o la relación precio-ganancias, es un método utilizado para comparar el precio actual de las acciones de una empresa con su ganancias por acción (EPS).

Multiplicador de ganancias

Se utiliza como herramienta de valoración para comparar el precio de las acciones de una empresa con el de empresas similares. El multiplicador de ganancias también muestra cuánto pagará un inversor por un dólar ganado por la empresa.

El multiplicador de ganancias se puede utilizar para evaluar la salud financiera de una empresa. La relación precio-beneficio de varias empresas se puede comparar al tomar decisiones de inversión.

El multiplicador de ganancias calcula el rendimiento que obtendrá un inversor contra la cantidad invertida. Además, el precio de las acciones de una empresa depende del valor futuro de la empresa que emite las acciones. También muestra el desempeño de una empresa en comparación con sus contrapartes de la industria.

Resumen

  • El multiplicador de ganancias compara el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción.
  • Los inversores pueden utilizar el multiplicador de ganancias para determinar qué tan caro es el precio de las acciones de la empresa en relación con sus ganancias por acción.
  • Los inversores pueden utilizar el multiplicador de ganancias para la valoración de las acciones de una empresa y compararlo con las contrapartes de la industria o índices de mercado como el Compuesto NASDAQ.

Fórmula del multiplicador de ganancias

El multiplicador de ganancias se puede calcular mediante la siguiente fórmula:

Multiplicador de ganancias o relación P / E = Precio por acción / Ganancias por acción

Dónde:

  • Precio por acción es el prevalente precio de mercado de las acciones de una empresa. Es el precio al que cotizan las acciones de la empresa en el mercado cambiario.
  • Ganancias por acción es la utilidad neta obtenida por la empresa por acción en circulación en bolsa.

Por ejemplo, el precio de las acciones de una empresa se cotiza ahora a 100 dólares por acción y sus ganancias por acción son 10 dólares. El multiplicador de ganancias será 10 ($ 100 / $ 10).

Implica que por un dólar ganado por la empresa, un inversor pagará $ 10. El inversor pagará 10 veces el valor actual de la empresa. Tendrá que comparar el valor con las contrapartes de la industria para determinar si la relación precio-ganancias es alta o baja.

Si el multiplicador de ganancias de la empresa es superior al promedio de la industria, decimos que el precio de las acciones de la empresa es alto.

Razones de los multiplicadores de ingresos altos y bajos

El multiplicador de ganancias puede ser alto o bajo debido a las siguientes razones:

  • Cuando un mayor número de inversores muestra interés en las acciones de una empresa, el precio de las acciones aumenta, lo que se traduce en un mayor multiplicador de ganancias. En el caso de que el precio de la acción esté infravalorado, el multiplicador de ganancias es bajo.
  • Las empresas que muestran un crecimiento tienden a reportar un alto multiplicador de ganancias. Del mismo modo, las empresas con baja o crecimiento negativo muestre un multiplicador de ganancias bajo.

Tipos de multiplicadores de ganancias

Los siguientes son los dos tipos más comunes de multiplicadores de ganancias:

Multiplicador de ganancias a plazo

También llamado multiplicador de ganancias estimadas, se utiliza para comparar las ganancias actuales con las ganancias futuras. Proporciona una imagen clara de las ganancias de la empresa en el futuro, suponiendo que no haya cambios ni ajustes.

Sin embargo, las empresas pueden sobrestimar o subestimar sus ganancias para alcanzar el multiplicador de ganancias esperado. Los analistas de mercado también presentan estimaciones de los multiplicadores de ganancias, que pueden ser muy diferentes de las estimaciones de la empresa, lo que genera confusión.

Multiplicador de ganancias finales

Depende del desempeño pasado de la empresa, considerando un período de 12 meses para los cálculos. Es el indicador de precio-ganancias más comúnmente utilizado, ya que se basa en hechos asumiendo que las ganancias reportadas son precisas.

Los inversores prefieren el multiplicador de ganancias de transacciones, ya que a menudo no tienen fe en las estimaciones presentadas por otros. Sin embargo, el desempeño pasado de una empresa no siempre refleja su desempeño futuro.

Si el multiplicador de ganancias a futuro es menor que el multiplicador de ganancias finales, implica que los analistas predicen un aumento en las ganancias de la empresa. Por el contrario, si el multiplicador de ganancias a plazo es mayor, los analistas predicen una disminución en las ganancias de la empresa.

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