Mecanismo de tipo de cambio (ERM): descripción general, cómo funciona y tipos

 

¿Qué es un mecanismo de tipo de cambio (ERM)?

Un mecanismo de tipo de cambio (ERM) es un dispositivo utilizado por los países para administrar la fortaleza de su moneda. El ERM es un pilar fundamental en la política monetaria de cualquier economía y los bancos centrales lo utilizan con frecuencia.

Mecanismo de tipo de cambio (ERM)

Es importante establecer fuertes controles sobre la moneda nacional para estimular el comercio internacional mediante el manejo de la moneda nacional con respecto a las monedas internacionales, las cuales se negocian en el mercado cambiario.

Resumen

  • Los países administran la fortaleza de la moneda de su país a través de un dispositivo llamado mecanismo de tipo de cambio (ERM).
  • El mecanismo de tipo de cambio permite a los bancos centrales influir en los precios de la moneda nacional en los mercados de divisas.
  • Los tipos de cambio que se gestionan activamente a través de un tipo de cambio fijo ajustable establecen un rango de negociación razonable para el tipo de cambio de una moneda.

¿Cómo funcionan los mecanismos de tipo de cambio?

Originalmente, las monedas comenzaron como un mecanismo de tipo de cambio fijo que rastreaba el oro u otros materias primas. El mecanismo de tipo de cambio permite a los bancos centrales influir en los precios de la moneda nacional en los mercados de divisas.

Además, la ERM permite al banco central ajustar la paridad cambiaria para ejercer un impacto material sobre las importaciones y exportaciones, así como atraer inversión extranjera directa e inversión extranjera de cartera.

El mecanismo del tipo de cambio es fundamental para mantener los tipos de cambio estables y controlar la volatilidad del tipo de cambio en el mercado. Reducir la fluctuación de la moneda extranjera es importante, ya que permite que el mercado sea más predecible para los inversores externos.

Tipos de cambio que se gestionan activamente a través de mecanismos establecidos para establecer un rango de negociación razonable para el tipo de cambio de una moneda. El rango incluye un límite inferior y un límite superior. El país debe hacer cumplir el rango mediante intervenciones, generalmente mediante la compra o venta de moneda.

Considere el siguiente ejemplo. El país A desea mantener su moneda por encima del valor de la moneda del país B. Para mantener el tipo de cambio deseado, el banco central venderá moneda extranjera de sus reservas y recomprará moneda nacional.

¿Cuáles son los diferentes tipos de mecanismos de tipo de cambio?

1. Tipo de cambio fijo

Un tipo de cambio fijo es un tipo de régimen de tipo de cambio en el que una moneda se fija frente al valor de otra moneda, canasta de otras monedas u oro.

Hay varios beneficios y desventajas de un tipo de cambio fijo. Un beneficio importante es que un tipo de cambio fijo típico no cambia según las condiciones del mercado. Esto permite mejorar el comercio y las inversiones internacionales. El sistema de tipo de cambio fijo se puede utilizar para controlar el comportamiento de la moneda limitando inflación.

2. Tasa de clavija ajustable

Un tipo de cambio fijo flota en el mercado y cambia con respecto a las condiciones económicas. Generalmente, el banco central establecerá un grado de flexibilidad anclado contra un nivel o paridad específicos. Entonces, es responsabilidad del banco central asegurarse de que el tipo de cambio objetivo se mantenga fijo.

El tipo de cambio fijo es el más utilizado por los chinos, que fijan el yuan chino al dólar estadounidense. China utiliza el tipo de cambio fijo para hacer que sus exportaciones sean más atractivas para los compradores internacionales en comparación con otros países que suministran los mismos productos.

Ejemplo de un caso de uso de la vida real de un mecanismo de tipo de cambio

El mecanismo de tipo de cambio europeo es un sistema introducido por la Comunidad Económica Europea. El sistema fue creado como un componente del Sistema Monetario Europeo para reducir la variabilidad general que rodea al tipo de cambio.

El ERM europeo ayuda a la Unión Europea a estabilizar el euro. Además, permite a la UE evaluar a los miembros potenciales de la eurozona en términos de filosofía económica.

¿Qué es el mercado de divisas?

El mercado de divisas se refiere a un mercado global donde se intercambian divisas. El mercado determina el precio de todas las divisas del mercado y realiza transacciones de compra y venta de divisas al precio de contado o un precio futuro predeterminado.

El mercado ayuda al comercio y las inversiones internacionales al permitir que las partes conviertan la moneda extranjera en un mercado líquido y de alto volumen. Las características únicas del mercado de divisas incluyen:

  • Gran volumen de operaciones
  • Dispersión geográfica
  • El mercado está abierto las 24 horas excepto los fines de semana.
  • Margen de rentabilidad reducido en comparación con otras clases de activos