Margen de beneficio operativo: aprenda a calcular el margen de beneficio operativo

¿Qué es el margen de beneficio operativo?

El margen de beneficio operativo es un índice de rentabilidad o rendimiento que refleja el porcentaje de beneficio que una empresa produce de sus operaciones, antes de restar impuestos y cargos por intereses. Se calcula dividiendo la ganancia operativa por los ingresos totales y expresando como porcentaje. El margen también se conoce como EBIT (ganancias antes de intereses e impuestos) Margen.

Ejemplo de cálculo de margen de beneficio operativo

Imagen: Cursos de Análisis Financiero de CFI.

El margen de beneficio operativo difiere entre industrias y, a menudo, se usa como una métrica para comparar una empresa con empresas similares dentro de la misma industria. Puede revelar los mejores resultados dentro de una industria e indicar la necesidad de más investigación sobre por qué una empresa en particular está superando o quedando atrás de sus pares.

¿Cómo calcular el margen de beneficio operativo?

Fórmula de beneficio operativo

La ganancia operativa se calcula restando todos COGS, depreciación y amortización, y todos los gastos operativos relevantes de los ingresos totales. Los gastos operativos incluyen los gastos de una empresa más allá de los costos directos de producción, tales como salarios y beneficios, alquiler y gastos generales relacionados, costos de investigación y desarrollo, etc. El cálculo del margen de beneficio operativo es el porcentaje de beneficio operativo derivado de los ingresos totales. Por ejemplo, un margen de beneficio operativo del 15% es igual a $ 0,15 de beneficio operativo por cada $ 1 de ingresos.

Beneficio operativo

¿Cómo utilizar el margen de beneficio operativo?

El margen de beneficio operativo difiere de Margen de beneficio neto como medida de la capacidad de una empresa para ser rentable. La diferencia es que el primero se basa únicamente en sus operaciones al excluir el costo de financiamiento de los pagos de intereses e impuestos.

Un ejemplo de cómo se puede utilizar esta métrica de beneficios es la situación de una adquirente que considera una compra apalancada. Cuando el adquirente está analizando la empresa objetivo, buscará posibles mejoras que pueden aportar a las operaciones. El margen de beneficio operativo proporciona una idea de qué tan bien se desempeña la empresa objetivo en comparación con sus pares, en particular, qué tan eficientemente una empresa administra sus gastos para maximizar rentabilidad. La omisión de intereses e impuestos es útil porque una compra apalancada inyectaría a una empresa con una deuda completamente nueva, lo que haría que los gastos por intereses históricos fueran irrelevantes.

El margen de beneficio operativo de una empresa es indicativo de qué tan bien se gestiona porque los gastos operativos, como los salarios, el alquiler y el arrendamiento de equipos costos variables, Más bien que gastos fijos. Una empresa puede tener poco control sobre los costos directos de producción, como el costo de las materias primas necesarias para producir los productos de la empresa. Sin embargo, la administración de la empresa tiene mucha discreción en áreas como cuánto deciden gastar en alquiler de oficinas, equipos y personal. Por lo tanto, el margen de beneficio operativo de una empresa se suele considerar un indicador superior de la fortaleza del equipo de gestión de una empresa, en comparación con el margen de beneficio bruto o neto.

Explicación en video del margen de beneficio operativo

A continuación se muestra un breve video que explica cómo calcular la proporción y por qué es importante al realizar análisis financiero.

Video: Curso de Fundamentos de Análisis Financiero de CFI.

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Calculadora de margen de beneficio operativo

Imagen: Cursos de Análisis Financiero de CFI.

Limitaciones del uso del índice de margen de beneficio operativo

Como en cualquier parte de análisis financiero, cualquier número de interés requiere investigación adicional para comprender las razones detrás del número. Las discrepancias en el margen de beneficio operativo entre pares se pueden atribuir a una variedad de factores. Por ejemplo, una empresa que persigue un estrategia de subcontratación puede reportar un margen de beneficio diferente al de una empresa que produce internamente.

Al comparar empresas, el método de depreciación puede producir cambios en el margen de beneficio operativo. Una empresa que utiliza un método de depreciación de saldo doble decreciente puede reportar márgenes de utilidad más bajos que aumentan con el tiempo, incluso si no ocurre ningún cambio en la eficiencia. Una empresa que utiliza un depreciación fija El método vería un margen constante a menos que también cambie algún otro factor.

Una regla general es mantener constantes factores como la geografía, el tamaño de la empresa, la industria y el modelo de negocio cuando se utiliza el margen de beneficio operativo como análisis de comparación entre pares. También es útil considerar otras métricas de rentabilidad junto con él, como Margen de beneficio bruto o Margen de beneficio neto, así como otras métricas financieras como apalancamiento, eficiencia y ratios de valor de mercado.

Puede mejorar su experiencia en el análisis financiero de la administración del dinero y la rentabilidad de las empresas al conocer los otros aspectos de las finanzas corporativas que se detallan en los artículos que se enumeran a continuación.

Más recursos

Para seguir avanzando en tu carrera como Analista financiero certificado, estos recursos de CFI serán útiles:

  • Ratios de rentabilidad
  • Gasto de depreciación
  • Depreciación fija
  • Programa de certificación de analistas financieros