Ley Glass-Steagall – Ley Bancaria de 1933, después de la Gran Depresión

¿Qué es la Ley Glass-Steagall?

La Ley Glass-Steagall, también conocida como Ley Bancaria de 1933, es una ley que separó la inversión y banca comercial. Fue patrocinado por dos miembros del Congreso de los Estados Unidos, el senador Carter Glass y el representante Henry Steagall.

Los miembros de la Cámara de Representantes aprobaron el proyecto de ley el 23 de mayo de 1933, mientras que los miembros del Senado lo aprobaron el 25 de mayo de 1933. Fue promulgado por el presidente Franklin Roosevelt el 16 de junio de 1933. La ley llegó como una emergencia. respuesta a las quiebras bancarias masivas que se habían producido durante la Gran depresion.

Ley Glass-Steagall

Tras la caída del mercado de valores, se acusó a los bancos comerciales de haber sido demasiado especulativos y de asumir demasiado riesgo con los fondos de los depositantes. En ese momento, los bancos comerciales estaban fuertemente comprometidos comercio de valores, y utilizaron sus depositantes fondos en estas empresas.

Cuando ocurrió la caída del mercado de valores, muchos bancos no pudieron devolver los depósitos de los clientes en su totalidad. Muchos depositantes se apresuraron a retirar sus ahorros mientras los bancos aún tenían fondos, lo que llevó a corridas bancarias que creó un efecto dominó de colapsos bancarios.

Objeto de la Ley Glass-Steagall

La Ley Glass-Steagall fue promulgada para resolver los problemas supuestamente causados ​​por los bancos comerciales. Hubo una opinión compartida de que la industria bancaria se había vuelto codiciosa, invirtiendo en carteras riesgosas utilizando los fondos de sus depositantes. Uno de los cambios creados por la ley fue la separación de los bancos comerciales y las actividades de banca de inversión.

A los bancos se les dio un año para elegir si participarían en banca comercial o banca de inversión. Se prohibió a los bancos comerciales negociar con valores, con la excepción de los bonos emitidos por el gobierno que se consideraban inversiones de bajo riesgo. Los bancos de inversión no estaban obligados a realizar las funciones de los bancos comerciales, lo que pondría en riesgo los fondos de los depositantes.

La ley también formó el Corporación Federal de Seguros de Depósito (FDIC) para asegurar depósitos bancarios. Antes de la formación de la FDIC, los gobiernos estatales no lograron establecer instituciones de seguro de depósitos porque hacerlo se consideraba un riesgo moral. La FDIC recibió la autoridad para asegurar bancos bajo el Sistema de la Reserva Federal y actuar como el regulador de los bancos autorizados por los gobiernos estatales pero no bajo el Sistema de la Reserva Federal.

En sus inicios en 1933, la FDIC aseguró depósitos de hasta $ 2,500, y esto se incrementó a $ 5,000 cuando la agencia se convirtió en permanente en 1935. El límite ha aumentado a lo largo de los años a los actuales $ 250,000, a partir de 2019. Cuando un banco ha sido declarada insolvente, la FDIC asume el papel de receptor y tiene la tarea de proteger los fondos de los depositantes y recuperar las deudas contraídas con los acreedores.

En 1965, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley de Sociedades Anónimas Bancarias como una extensión de la Ley Glass-Steagall para endurecer las regulaciones sobre el sector bancario. La nueva ley apuntó a los bancos involucrados en la suscripción de seguros, lo que se consideró demasiado riesgoso. La decisión tenía como objetivo evitar que los grandes bancos acumularan demasiado poder en detrimento de los consumidores. La nueva ley separó las actividades de seguros y las actividades bancarias de los bancos comerciales, aunque los bancos todavía podían vender seguros y productos de seguros.

Derogación de la ley Glass-Steagall

Tras la implementación de la Ley Glass-Stegall, existía la preocupación de que la legislación creara un entorno poco saludable en la industria financiera. Los grandes bancos estadounidenses se encontraban en desventaja comercial en comparación con los bancos extranjeros que realizaban actividades bancarias comerciales y de inversión. Como resultado, los banqueros y la mayoría de los reguladores estuvieron de acuerdo en que algunas de las cosas que la ley pretendía proteger eran ambiguas y comenzaron a trabajar en formas de revocar la ley en la década de 1980.

En 1999, el Congreso aprobó la Ley Gramm-Leach-Bliley y fue promulgada por el entonces presidente Bill Clinton. La nueva ley anuló la ley Glass Steagall y permitió a los bancos ofrecer servicios bancarios comerciales y de inversión.

La Ley también permitía a los bancos comerciales proporcionar suscripción de seguros que anteriormente estaba restringida. La nueva ley alentó el crecimiento de grandes bancos en Estados Unidos, incluidos Citigroup, Bank of America y JPMorgan.

Consecuencias de la derogación

Con la aprobación del proyecto de ley Gramm-Leach-Bliley, los bancos comerciales volvieron a realizar inversiones arriesgadas que la ley Glass-Steagall había tenido como objetivo restringir. Lo que siguió fue una toma de riesgos agresiva por parte de los bancos para obtener beneficios de la negociación de valores.

Muchos economistas creen que la asunción de riesgos agresiva jugó un papel importante en la causa de la crisis financiera de 2008. Los bancos que anteriormente eran conservadores en su enfoque de las inversiones recurrieron a carteras de inversión más riesgosas, como los préstamos de alto riesgo, para obtener rendimientos rápidos.

Algunos de los grandes bancos que fueron habilitados por la derogación de la Ley Glass-Steagall se encontraban entre las firmas que contribuyeron a la crisis financiera y que posteriormente recibieron un rescate del Tesoro. Tanto Citigroup como Bank of America operaban negocios de banca comercial y banca de inversión y se encontraban entre los mayores beneficiarios del rescate.

JPMorgan y Wells Fargo sobrevivieron mejor a la crisis y solo recibieron asistencia de rescate ante la insistencia del Tesoro y la Reserva Federal. Esto plantea serias preguntas sobre por qué el gobierno insistiría en que los bancos se lleven miles de millones de dólares en fondos de los contribuyentes cuando esos bancos insistieron en que no necesitaban ayuda.

La regla de Volcker

Después de la crisis financiera, algunos legisladores quisieron restablecer la Ley Glass-Steagall. Los actores clave de la industria financiera argumentaron que el regreso de la Ley los haría demasiado pequeños para competir con los bancos extranjeros. En cambio, los legisladores aprobaron la Ley Dodd-Frank en 2010 que hizo esfuerzos para restablecer secciones de la Ley Glass-Steagall a través de la Regla Volcker.

La Regla Volcker tiene como objetivo abordar los males que la ley Glass-Steagall pretendía prevenir, sin desorganizar la industria bancaria. El proponente de la regla, Paul Volcker, argumentó que el comercio especulativo de los bancos jugó un papel en la crisis financiera y, por lo tanto, no debería permitirse.

La regla Volcker restringe a los bancos el uso de los fondos de los depositantes para invertir en inversiones especulativas de alto riesgo. La regla también restringe que los bancos comerciales posean más del 3% de la participación total de propiedad en un fondo de capital privado o fondo de cobertura.

Como una forma de salvaguardar los intereses de los consumidores, la regla también requiere que los bancos establezcan mecanismos internos de cumplimiento que estén sujetos a la supervisión de las agencias reguladoras. La regla Volcker también restringió a los bancos la negociación de derivados, futuros de productos básicos y opciones, ya que tales actividades no benefician al consumidor.

Tanto Dodd-Frank como la Regla Volcker son muy impopulares, tanto en la industria de servicios financieros como entre los inversores individuales, ya que también se les impusieron fuertes restricciones. Desde entonces, se han revocado algunas disposiciones de la Ley Dodd-Frank.

Lecturas relacionadas

Gracias por leer esta explicación y la historia de la Ley Glass-Steagall. Es importante comprender la historia de la industria bancaria y la regulación bancaria. Los siguientes recursos de CFI promoverán su educación financiera en ese sentido.

  • Principales bancos de EE. UU.
  • Reserva Federal (la Fed)
  • Ley Dodd-Frank
  • Descripción de empleo de banca de inversión