Índice de flujo de efectivo operativo: fórmula, guía para analistas financieros

 

¿Qué es el índice de flujo de efectivo operativo?

El índice de flujo de efectivo operativo, un índice de liquidez, es una medida de qué tan bien una empresa puede pagar sus pasivo circulante con el Flujo de efectivo generado a partir de sus operaciones comerciales principales. Esta métrica financiera muestra cuánto gana una empresa de sus actividades operativas, por dólar de pasivo corriente. Ya que ganancias implican acumulaciones y pueden ser manipuladas por la administración, el índice de flujo de efectivo operativo se considera un indicador muy útil de la liquidez a corto plazo de una empresa.

Fórmula

La fórmula para calcular el índice de flujo de efectivo operativo es la siguiente:

Fórmula de índice de flujo de efectivo operativo

Dónde:

  • Flujo de caja de las operaciones se puede encontrar en una empresa estado de flujos de efectivo. Alternativamente, la fórmula para el flujo de efectivo de las operaciones es igual a los ingresos netos + los gastos no monetarios + los cambios en el capital de trabajo.
  • Pasivo circulante son obligaciones pagaderas dentro de un año. Los ejemplos incluyen deuda a corto plazo, cuentas por pagar y obligaciones acumuladas.

¿Qué es el flujo de caja de las operaciones?

Es importante comprender el flujo de efectivo de las operaciones (también llamado flujo de efectivo operativo), el numerador del índice de flujo de efectivo operativo.

El flujo de caja operativo (OCF) es uno de los números más importantes en las cuentas de una empresa. Refleja la cantidad de efectivo que produce una empresa únicamente a partir de sus operaciones comerciales principales. Los inversores analizan intensamente el flujo de caja operativo, ya que proporciona información vital sobre la salud y el valor de una empresa. Si una empresa no logra un OCF positivo, la empresa no puede seguir siendo solvente a largo plazo. Un OCF negativo indica que una empresa no está generando suficientes ingresos de sus operaciones comerciales principales y, por lo tanto, necesita generar un flujo de efectivo positivo adicional de las actividades de financiamiento o de inversión.

Ejemplo de índice de flujo de efectivo operativo

La siguiente información se extrajo de los estados financieros del segundo trimestre de la Compañía A:

Ejemplo de estado financiero

Para calcular la relación al final del segundo trimestre:

Índice de flujo de efectivo operativo - Ejemplo

Por lo tanto, la empresa gana $ 1.25 de las actividades operativas, por dólar de pasivo circulante. Alternativamente, se puede ver como, «La Compañía A puede cubrir sus pasivos corrientes 1,25 veces más».

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Interpretación del índice de flujo de efectivo operativo

Si el índice es menor a 1, la empresa generó menos efectivo de las operaciones del necesario para pagar sus pasivos a corto plazo. Esto indica problemas a corto plazo y la necesidad de más capital. Los inversionistas, acreedores y analistas prefieren una proporción más alta, mayor a 1.0, ya que significa que una empresa puede cubrir sus pasivos actuales a corto plazo y aún tener ganancias restantes. En general, se considera que las empresas con un flujo de caja operativo elevado o en alza gozan de buena salud financiera.

Conclusiones clave

  • El índice de flujo de efectivo operativo es un índice de liquidez que mide qué tan bien una empresa puede pagar sus pasivo circulante con efectivo generado por sus operaciones comerciales principales.
  • Este índice de liquidez se considera una medida precisa de la liquidez a corto plazo, ya que solo utiliza el efectivo generado por las operaciones comerciales centrales en lugar de todas las fuentes de ingresos.
  • Un índice menor a 1 indica problemas de flujo de efectivo a corto plazo; un índice superior a 1 indica buena salud financiera, ya que indica un flujo de efectivo más que suficiente para cumplir con las obligaciones financieras a corto plazo.