Gastos no monetarios: qué debe tener en cuenta en los estados financieros

 

¿Qué son los gastos no monetarios?

Los gastos no monetarios aparecen en un estado de resultados porque principios de contabilidad exigir que se registren a pesar de que no se paguen en efectivo. El ejemplo más común de un gasto no monetario es depreciación, donde el costo de un activo se distribuye en el tiempo a pesar de que el gasto en efectivo ocurrió de una vez.

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Cómo funcionan los gastos no monetarios

A continuación, se muestra un ejemplo de cómo se produce un gasto no monetario:

  • El 1 de julio de 2017, una empresa compra una computadora por $ 2,500 en efectivo. Se estima que la computadora tiene una vida útil de cinco años, por lo que se crea un gasto de depreciación anual de $ 500 para los próximos cinco años.
  • En 2017, la compañía tendrá un gasto de depreciación de $ 500 en el estado de resultados y una inversión de $ 2,500 en el estado de flujo de efectivo.
  • En 2018, la compañía tendrá un gasto de depreciación de $ 500 en el estado de resultados y no se registrará ninguna inversión en el estado de flujo de efectivo.
  • Esto continúa hasta 2022 cuando la depreciación de esta computadora ahora es de $ 0 porque está completamente depreciada.

Como puede ver, el gasto de depreciación de $ 500 es en realidad un elemento que no es en efectivo y el costo de capital se registra solo una vez en el estado de flujo de efectivo.

Lista de los gastos no monetarios más comunes

Hay muchos tipos a tener en cuenta, pero los ejemplos más comunes incluyen:

  • Depreciación
  • Amortización
  • Compensación basada en acciones
  • Ganancias no realizadas
  • Pérdidas no realizadas
  • Impuestos sobre la renta diferido
  • Deterioros del fondo de comercio
  • Amortizaciones de activos
  • Provisiones y contingencias para pérdidas futuras

Por qué los cargos no monetarios deben ajustarse en el análisis financiero

Al realizar una valoración financiera de una empresa, un analista normalmente realiza una Flujo de caja descontado (DCF) análisis basado en su Flujo de caja libre (FCF). El FCF se utiliza porque demuestra la verdadera viabilidad económica de una empresa.

Dado que los analistas no pueden usar los ingresos netos en un modelo DCF, deben ajustar los ingresos netos para todos los cargos que no son en efectivo (y hacer otros ajustes) para llegar al flujo de caja libre.

A continuación, se muestra un ejemplo de cómo un analista haría los ajustes anteriores al crear un modelo financiero.

cargos y ajustes no monetarios