Fórmula de margen de seguridad: guía para realizar un análisis de equilibrio

 

¿Qué es el margen de seguridad?

El margen de seguridad es la diferencia entre la cantidad de rentabilidad esperada y el punto de equilibrio. El margen de la fórmula de seguridad es igual a las ventas actuales menos el punto de equilibrio, dividido por las ventas actuales.

margen de fórmula de seguridad

Hay dos aplicaciones para definir el margen de seguridad:

1. Presupuesto

En el análisis de presupuestos y de equilibrio, el margen de seguridad es la brecha entre la producción de ventas estimada y el nivel por el cual las ventas de una empresa podrían disminuir antes de que la empresa deje de ser rentable. Señala a la gerencia el riesgo de pérdida que puede ocurrir a medida que el negocio está sujeto a cambios en las ventas, especialmente cuando una cantidad significativa de ventas está en riesgo de declive o de no ser rentable. Un porcentaje bajo de margen de seguridad puede hacer que una empresa reduzca gastos, mientras que un margen alto le asegura a la empresa que está protegida de la variabilidad de ventas.

2. Inversión

En el principio de inversión, el margen de seguridad es la diferencia entre el valor intrínseco de una acción y su precio de mercado vigente. El valor intrínseco es el valor real del activo de una empresa o el valor presente de un activo al sumar el total de ingresos futuros descontados generados.

Cuando se aplica a la inversión, el margen de seguridad se calcula mediante suposiciones, lo que significa que un inversor solo compraría valores cuando el precio de mercado esté sustancialmente por debajo de su valor intrínseco estimado. Determinar el valor intrínseco o el valor real de un valor es muy subjetivo porque cada inversor tiene una forma diferente de calcular el valor intrínseco, que puede ser precisa o no. Debe conocerse el precio justo de mercado del valor para poder utilizar el análisis de flujo de caja descontado método para dar un valor razonable objetivo de un negocio.

¿Qué es la fórmula del margen de seguridad?

En contabilidad, el margen de seguridad se calcula restando el monto del punto de equilibrio de las ventas reales o presupuestadas y luego dividiéndolo por las ventas; el resultado se expresa como porcentaje.

Margen de seguridad = (Nivel de ventas actual – Punto de equilibrio) / Nivel de ventas actual x 100

El margen de la fórmula de seguridad también se puede expresar en cantidades en dólares o en número de unidades:

Margen de seguridad en dólares = Ventas actuales – Ventas de equilibrio

Margen de seguridad en unidades = Unidades de ventas actuales – Punto de equilibrio

Ejemplo de margen de seguridad

La compañía Ford compró una nueva pieza de maquinaria para expandir la producción de su modelo de automóvil de primera línea. Los costos de la máquina aumentarán los gastos operativos a $ 1,000,000 por año, y la producción de ventas también aumentará. Después de la compra de la máquina, la empresa obtuvo unos ingresos por ventas de 4,2 millones de dólares, con un punto de equilibrio de 3,95 millones de dólares, lo que da un margen de seguridad del 5,8%.

Captura de pantalla de la plantilla Margen de seguridad

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¿Cuál es el margen de seguridad ideal para las actividades de inversión?

El alcance del margen de seguridad depende de la preferencia del inversor y del tipo de inversión que elija. Algunos de los diversos escenarios en los que un inversor puede encontrar interés con un amplio margen de margen son:

  • Inversión de gran valor – Compra de acciones en empresas gravemente infravaloradas. El objetivo principal es buscar desajustes significativos entre los precios actuales de las acciones y el valor intrínseco de estas poblaciones. Este tipo de inversión requiere una gran cantidad de margen para invertir y requiere muchas agallas, ya que es arriesgado.
  • Crecimiento a precio razonable invirtiendo – Elegir empresas con tasas de negociación de crecimiento positivo que estén de alguna manera por debajo del valor intrínseco.

¿Qué importancia tiene el margen de seguridad?

Se prefiere un margen de seguridad alto, ya que indica un desempeño comercial sólido con un amplio margen para absorber la volatilidad de las ventas. Por otro lado, un margen de seguridad bajo indica una posición no tan buena y debe mejorarse aumentando el precio de venta, aumentando el volumen de ventas, mejorando el margen de contribución mediante la reducción del costo variable o adoptando una combinación de productos más rentable. Para los inversores, el margen de seguridad sirve como colchón contra errores de cálculo. Dado que el valor razonable es difícil de predecir con precisión, los márgenes de seguridad protegen a los inversores de malas decisiones y caídas en el mercado.

Explicación en video del margen de seguridad

A continuación se muestra un breve video tutorial que explica los componentes de la fórmula del margen de seguridad, por qué el margen de seguridad es una métrica importante y un ejemplo de cálculo.