Fórmula, cálculo y ejemplos de rendimiento de la inversión

 

¿Qué es el retorno de la inversión (ROI)?

El retorno de la inversión (ROI) es un ratio financiero utilizado para calcular el beneficio que recibirá un inversor en relación con su costo de inversión. Se mide más comúnmente como lngresos netos dividido por el original costo capital de la inversión. Cuanto mayor sea la proporción, mayor será el beneficio obtenido. Esta guía desglosará la fórmula de ROI, describirá varios ejemplos de cómo calcularla y proporcionará una calculadora de inversión de fórmula de ROI para descargar.

Imagen del tema ROI (retorno de la inversión)

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Fórmula de ROI

Hay varias versiones de la fórmula de ROI. Los dos más utilizados se muestran a continuación:

ROI = Ingresos netos / Costo de inversión

o

ROI = Ganancia de inversión / Base de inversión

Infografía de fórmula de ROI

La primera versión de la fórmula del ROI (ingreso neto dividido por el costo de una inversión) es el índice más utilizado.

La forma más sencilla de pensar en la fórmula del ROI es tomar algún tipo de «beneficio» y dividirlo por el «costo». Cuando alguien dice que algo tiene un ROI bueno o malo, es importante pedirle que aclare exactamente cómo lo mide.

Ejemplo del cálculo de la fórmula de ROI

Un inversor compra la propiedad A, que está valorada en $ 500 000. Dos años después, el inversionista vende la propiedad por $ 1,000,000.

Usamos la fórmula de ganancia de inversión en este caso.

ROI = (1,000,000 – 500,000) / (500,000) = 1 o 100%

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El uso del cálculo de la fórmula de ROI

Los cálculos del ROI son simples y ayudan al inversionista a decidir si tomar u omitir una oportunidad de inversión. El cálculo también puede ser una indicación del rendimiento de una inversión hasta la fecha. Cuando una inversión muestra un ROI positivo o negativo, puede ser una indicación importante para el inversor sobre el valor de su inversión.

Con una fórmula de ROI, un inversor puede separar las inversiones de bajo rendimiento de las inversiones de alto rendimiento. Con este enfoque, los inversores y los gestores de carteras pueden intentar optimizar sus inversiones.

Beneficios de la fórmula ROI

El uso del índice de retorno de la inversión tiene muchos beneficios que todo analista debe conocer.

# 1 simple y fácil de calcular

La métrica de retorno de la inversión se usa con frecuencia porque es muy fácil de calcular. Solo se requieren dos cifras: el beneficio y el costo. Debido a que un «retorno» puede significar diferentes cosas para diferentes personas, la fórmula del ROI es fácil de usar, ya que no existe una definición estricta de «retorno».

# 2 Entendido universalmente

El retorno de la inversión es un concepto universalmente entendido, por lo que está casi garantizado que si usa la métrica en una conversación, la gente sabrá de qué está hablando.

Limitaciones de la fórmula de ROI

Si bien la proporción suele ser muy útil, también existen algunas limitaciones en la fórmula del ROI que es importante conocer. A continuación se presentan dos puntos clave que vale la pena mencionar.

# 1 La fórmula del ROI ignora el factor tiempo

Un ROI más alto no siempre significa una mejor opción de inversión. Por ejemplo, dos inversiones tienen el mismo ROI del 50%. Sin embargo, la primera inversión se completa en tres años, mientras que la segunda inversión necesita cinco años para producir el mismo rendimiento. El mismo ROI para ambas inversiones desdibujó el panorama general, pero cuando se agregó el factor tiempo, el inversionista fácilmente ve la mejor opción.

El inversor debe comparar dos instrumentos en el mismo período de tiempo y en las mismas circunstancias.

# 2 La fórmula del ROI es susceptible de manipulación

Un cálculo de ROI diferirá entre dos personas dependiendo de la fórmula de ROI que se utilice en el cálculo. Un gerente de marketing puede usar el cálculo de la propiedad explicado en la sección de ejemplos sin tener en cuenta los costos adicionales, como los costos de mantenimiento, impuestos a la propiedad, tarifas de venta, derechos de timbre y costos legales.

Un inversor debe observar el verdadero ROI, que representa todos los posibles costos incurridos cuando cada inversión aumenta de valor.

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Fórmula de ROI anualizada

Como se mencionó anteriormente, uno de los inconvenientes de la métrica tradicional de retorno de la inversión es que no tiene en cuenta los períodos de tiempo. Por ejemplo, una rentabilidad del 25% durante 5 años se expresa igual que una rentabilidad del 25% durante 5 días. ¡Pero obviamente, una devolución del 25% en 5 días es mucho mejor que en 5 años!

Para superar este problema, podemos calcular una fórmula de ROI anualizada.

Fórmula de ROI:
= [(Ending Value / Beginning Value) ^ (1 / # of Years)] – 1

Dónde:

# de años = (Fecha de finalización – Fecha de inicio) / 365

Por ejemplo, un inversor compra una acción el 1 de enero de 2017 por $ 12,50 y la vende el 24 de agosto de 2017 por $ 15,20. ¿Cuál es el retorno de la inversión regular y anualizado?

Regular = ($ 15.20 – $ 12.50) / $ 12.50 = 21,6%

Anualizado = [($15.20 / $12.50) ^ (1 / ((Aug 24 – Jan 1)/365) )] -1 = 35,5%

Calculadora de fórmulas de ROI en Excel

Descarga CFI’s gratis Calculadora de fórmulas de ROI en Excel para realizar su propio análisis. La calculadora utiliza los ejemplos explicados anteriormente y está diseñada para que pueda ingresar fácilmente sus propios números y ver cuál es el resultado en diferentes escenarios.

La calculadora cubre cuatro métodos de fórmulas de ROI diferentes: ingreso neto, ganancia de capital, rendimiento total y rendimiento anualizado.

Calculadora de ROI: descarga gratuita de archivos de Excel

La mejor manera de aprender la diferencia entre cada uno de los cuatro enfoques es ingresar diferentes números y escenarios, y ver qué sucede con los resultados.

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Explicación en video de la fórmula de retorno de la inversión / ROI

A continuación se muestra una explicación en video de qué es el retorno de la inversión, cómo calcularlo y por qué es importante. ¡Aprenderás mucho en solo un par de minutos!

Alternativas a la fórmula ROI

Hay muchas alternativas a la muy genérica tasa de retorno de la inversión.

La medida de rendimiento más detallada se conoce como Tasa Interna de Retorno (TIR). Esta es una medida de todo el flujo de efectivo recibido durante la vida de una inversión, expresado como una tasa de crecimiento porcentual anual (%). Esta métrica tiene en cuenta el momento de los flujos de efectivo, que es una medida de rendimiento preferida en industrias sofisticadas como capital privado y capital riesgo.

Otras alternativas al ROI incluyen Retorno sobre el capital (ROE) y Rentabilidad de los activos (ROA). Estas dos razones no tienen en cuenta el momento de los flujos de efectivo y representan solo una tasa de rendimiento anual (a diferencia de una tasa de rendimiento de por vida como la TIR). Sin embargo, son más específicos que el retorno de la inversión genérico ya que el denominador se especifica más claramente. Equidad y Activos tienen un significado específico, mientras que “inversión” puede significar cosas diferentes.