Fondo soberano de Brasil: descripción general, objetivos de inversión, consideraciones

 

¿Qué es el Fondo Soberano de Brasil?

El Fondo Soberano de Brasil es el vehículo financiero controlado por el gobierno del país con diferentes fuentes de ingresos, objetivos y enfoques de inversión. Se estableció para aislar al país de la presión política a corto plazo.

Fondo Soberano de Brasil

Algunos de los objetivos del Fondo Soberano de Brasil eran financiar proyectos de interés estratégico para el país y ampliar la inversión fuera de la economía local por parte de empresas nacionales. Fundada en 2008, desde entonces se disolvió para abrir la economía nacional brasileña.

Resumen

  • El Fondo de Riqueza Soberana de Brasil se refiere a un vehículo para administrar la riqueza soberana brasileña que se fundó en 2008.
  • El fondo fue creado para hacer crecer la economía del país al expandir proyectos estratégicos y ayudar a los inversionistas con sus actividades de exportación.
  • Se disolvió en 2019 para permitir la recuperación económica de Brasil.

Rompiendo el Fondo Soberano de Brasil

Al igual que con otros fondos patrimoniales de propiedad estatal, el Fondo Soberano de Brasil fue establecido por el gobierno nacional del país en 2008. Fue diseñado para beneficiar a la economía y los inversores nacionales del país. Sin embargo, las fuertes obligaciones de deuda externa del gobierno forzaron la disolución del fondo soberano de riqueza en 2019, y los activos de reserva restantes se utilizaron para pagar la deuda del gobierno. ,

Tras su establecimiento, el Fondo Soberano de Brasil se creó con un capital inicial de $ 14,2 mil millones. La economía en auge del país motivó el establecimiento del fondo soberano de inversión. En 2010, el gobierno nacional declaró su intención de comprar fondos soberanos externos denominado en dólares estadounidenses en un intento por detener la rápida depreciación de la moneda nacional brasileña.

Debido a la importancia de las actividades estratégicas del país, el consejo asesor del Fondo Soberano de Brasil incluyó, entre otros, al presidente del banco central del país y al ministro de Hacienda. La junta tenía la tarea de ofrecer servicios de asesoría y garantizar que el fondo soberano se alineara con sus objetivos de inversión.

Historia de los fondos soberanos

La historia de los fondos soberanos se remonta a 1953 cuando la Junta de Inversiones de Kuwait creó un fondo soberano para administrar su fondo de exportaciones de petróleo. Para reducir la dependencia de Kuwait de su excedente de petróleo finito, era necesario invertir los ingresos excedentes del petróleo del país, lo que llevó al establecimiento de una oficina en Londres en 1953 para implementar esta función.

La oficina actúa como el organismo gubernamental independiente que administra dos fondos importantes en Kuwait. Actualmente, el Fondo de Pensiones del Gobierno Global de Noruega es el fondo soberano más grande con diferencia en comparación con otros fondos soberanos del mundo. Su dotación inicial provino del excedente de petróleo de Noruega.

Otro país con un gran fondo de riqueza es los Emiratos Árabes Unidos (EAU), cuyo fondo soberano está destinado a reservas de petróleo. En 2019, EAU anunció su intención de invertir $ 10 millones en Brasil y usar el país como puerta de entrada a otros países de América Latina.

El fondo se destinará a petróleo, infraestructura y gas. Es un método que los Emiratos Árabes Unidos planea utilizar para diversificar los activos en su fondo soberano de riqueza para reducir su dependencia excesiva del petróleo y protegerse de los riesgos relacionados con el petróleo.

Objetivos de inversión del Fondo Soberano de Riqueza de Brasil

Una de las principales razones para establecer el Fondo Soberano de Brasil fue apoyar a las empresas nacionales en sus esfuerzos exportadores y expandir la economía nacional del país.

Bajo la custodia del Tesoro Nacional de Brasil, el gobierno tenía la intención de invertir los fondos durante períodos de estabilidad económica y gastar los fondos durante el período crisis financiera.

La mayor parte de los ingresos del fondo soberano se almacenó en bonos del tesoro nacional en forma congelada, lo que impidió la tendencia entonces común de invertir fondos soberanos en valores privados y monedas de economías desarrolladas. En 2019, el Fondo Soberano de Brasil se cerró para allanar el camino hacia un repunte económico luego de una imprudente decisión de inversión en la bolsa de valores de Petrobras, que provocó una caída del 40% en el valor de las acciones.

Consideraciones Especiales

El Sovereign Wealth Fund de Brasil es solo un ejemplo de otros fondos soberanos que han operado durante muchas décadas en diferentes nichos de los mercados financieros globales. Estos fondos soberanos de inversión se han convertido, en los últimos años, en objeto de controversias políticas, especialmente en el período anterior a la colapso del mercado de valores de 2008-2009.

La premisa de la reserva política o el rechazo rotundo de estos fondos soberanos ha sido su falta de transparencia y gobierno corporativo. Otra pregunta recurrente sobre los fondos soberanos de inversión ha sido si la política fiscal de un país puede ayudar a un fondo soberano de inversión a mantener un equilibrio estable de intereses entre las economías receptoras y los inversores locales.

En Estados Unidos, los fondos de inversión soberanos son revisados ​​por el Grupo de Trabajo del Presidente sobre Mercados Financieros. Por el contrario, las inversiones de fondos soberanos son evaluadas por el Comité de Inversión Extranjera en los Estados Unidos (CFIUS).