Finanzas estructuradas: descripción general, titulización y ejemplos

¿Qué es la financiación estructurada?

Las finanzas estructuradas tratan con instrumentos de préstamos financieros que funcionan para mitigar los riesgos graves relacionados con activos complejos. Para la mayoría, las herramientas tradicionales como hipotecas y los pequeños préstamos son suficientes. Sin embargo, los prestatarios con mayores necesidades, como las corporaciones, buscan financiamiento estructurado para manejar instrumentos y arreglos financieros complejos y únicos para satisfacer necesidades financieras sustanciales.

Estructura financiera

El término «financiación estructurada» se utiliza a menudo para explicar la agrupación de cuentas por cobrar, aunque se aplica de forma más general a la oferta de un sistema estructurado para ayudar a los prestatarios (y prestamistas) a lograr su objetivo final. El objetivo principal es facilitar soluciones de financiación que no impliquen flujo de caja libre y abordar diferentes clases de activos en diversas industrias, poniendo a disposición de los clientes que los necesitan productos menos riesgosos.

La cuestión de la titulización

La titulización es el núcleo de las finanzas estructuradas. Es el método por el cual aquellos en finanzas estructuradas crean grupos de activos y, en última instancia, forman instrumentos financieros complejos que son útiles para corporaciones e inversores con necesidades especiales.

Las razones específicas por las que la titulización es valiosa incluyen:

  • Formatos de financiación alternativos para necesidades únicas o complicadas
  • Reducción del enfoque en el crédito
  • Gestionar el riesgo mediante liquidez y Tasas de interés
  • Uso eficiente del capital disponible, para capitalizar el potencial de mayores ganancias o ganancias.
  • Opciones de financiamiento menos costosas, que pueden ser principalmente importantes para los prestatarios con una calificación crediticia menos que estelar
  • Transferencia de riesgo lejos de los inversores

Ejemplos

Para las grandes corporaciones que buscan pedir prestado sumas sustanciales, puede ser necesario un grupo recolectado de activos y transacciones financieras. Hay operaciones de préstamo que no se pueden realizar con un instrumento financiero tradicional. Por tanto, entra en juego la financiación estructurada.

Se pueden utilizar varios productos de financiación estructurada y combinaciones de productos para satisfacer las necesidades de financiación de los grandes prestatarios. Los productos financieros estructurados incluyen:

  • Préstamos sindicados
  • Obligaciones de bonos garantizados (CBO)
  • Swaps de incumplimiento crediticio (CDS)
  • Valores híbridos
  • Obligaciones hipotecarias garantizadas
  • Obligaciones de deuda garantizadas (CDO)

Resumen

Las finanzas estructuradas y sus productos son importantes. Proporciona el andamiaje y el espacio para los principales prestatarios que necesitan una inyección de capital o una fuente alternativa de financiamiento cuando otras opciones de préstamos más tradicionales no funcionan.

Más recursos

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  • Estructura capital
  • Jugadores clave en los mercados de capitales
  • Valores negociables
  • Financiamiento básico