Fallos de flash: descripción general, causas y ejemplos anteriores

 

¿Qué son las caídas de flash?

Los accidentes de flash se refieren a un escenario en el que el precio de cautiverio, cepo, o las materias primas se desploman repentinamente pero luego se recuperan rápidamente. Se llama flash, ya que mercado colapsará repentinamente, pero luego los precios repuntarán casi de inmediato. Al final del día, el resultado neto parece casi como si el accidente nunca hubiera ocurrido.

Ilustración de accidentes de flash - iluminación

Puntos de resumen rápido

  • Los desplomes repentinos ocurren cuando hay una caída repentina de los precios con acciones, materias primas y bonos, seguida de una rápida recuperación.
  • Algunas causas de accidentes repentinos incluyen el uso de algoritmos de negociación que pueden aumentar la volatilidad y disminuir la liquidez.
  • Es difícil determinar exactamente qué causa los fallos de flash

¿Qué causa los fallos de flash?

Como se señaló, las fallas repentinas ocurren extremadamente rápido. Está claro que la caída y el repunte del precio no se deben a la publicación de malas noticias y luego a las buenas noticias inmediatamente después. Otro punto a considerar es que el colapso puede afectar a todo un índice bursátil, no solo a una acción, bono o producto básico. La causa del accidente no suele deberse a ningún cambio percibido en el valor fundamental de la acción.

Una de las causas de los fallos de flash se debe a programa de computadoras o algoritmos. El uso de algoritmos para comerciar se ha vuelto cada vez más popular. Las computadoras pueden tomar grandes cantidades de datos y generar grandes volúmenes vientos alisios en un segundo, fuera de las capacidades humanas de la toma de decisiones razonada. Algunos algoritmos están programados para reaccionar a las presiones de venta. Por ejemplo, a medida que se realizan más ventas, en comparación con las compras, los algoritmos también comienzan a vender. Esto crea un efecto de bola de nieve y, a la velocidad con la que las computadoras realizan operaciones, se produce una caída repentina del mercado.

Los traders de alta frecuencia son otro factor que se cree que ha provocado o empeorado las caídas repentinas. Estos comerciantes utilizan algoritmos para realizar grandes transacciones a velocidades muy altas. Los comerciantes también pueden utilizar algoritmos a propósito para participar en operaciones ilegales como la suplantación de identidad. Con la suplantación de identidad, los algoritmos están programados para generar ventas falsas. Por ejemplo, los comerciantes realizarán una orden para vender 400 ventas, pero retirarán la orden justo antes de que se satisfaga. Simplemente colocando una orden de venta tan grande, los precios bajan y los comerciantes luego comprarán al precio reducido. Con algoritmos, este proceso se ha vuelto muy efectivo y ahora es ilegal. Esta es solo una de las formas en que los algoritmos pueden crear volatilidad en los mercados.

Se necesita más investigación

Según la investigación de los accidentes repentinos que han ocurrido, todavía hay muchas incógnitas sobre por qué ocurren estos accidentes. Si bien los comerciantes de alta frecuencia y el uso de algoritmos juegan un papel importante en presionar los precios hacia arriba o hacia abajo y promover el comportamiento del rebaño, se cree que también hay otros factores en juego. A veces también es difícil decir si existe una forma para que las personas o las empresas creen deliberadamente fallas repentinas para obtener ganancias.

Ejemplos de accidentes repentinos

Los accidentes de flash ocurren con frecuencia. Sin embargo, la mayoría son muy pequeños y no son noticia. El primer accidente repentino notable fue el 2010 Flash Crash. Durante esta caída, el índice Dow Jones perdió casi el 9% de su valor y alrededor de $ 1 billón en acciones en un período de tiempo muy corto. Sin embargo, el índice pudo recuperar el 70% de su caída al final del día de negociación. Esta caída repentina fue especialmente significativa por varias razones. Primero, fue especialmente notable debido a la gran caída en el valor y fue informado por muchos medios de comunicación. En segundo lugar, llamó la atención sobre el papel que pueden desempeñar los algoritmos informáticos en la creación de volatilidad e incertidumbre en el mercado.

2019 Yen y dólar australiano

A principios de 2019, el yen aumentó repentinamente su valor relativo en un 7% frente al dólar australiano. El aumento ocurrió en cuestión de minutos sin previo aviso. Esto podría haber ocurrido debido a una variedad de razones, incluida una liquidez inferior a la normal y el temor a una desaceleración mundial. Un factor que contribuyó fue que en la mañana del accidente, Apple declaró que sus ganancias habían bajado debido a una desaceleración en China. La noticia llevó a los inversores a comprar el yen, que se considera una moneda de refugio seguro.