Deuda de riesgo: descripción general, desglose y cómo funciona

 

¿Qué es la deuda de riesgo?

La deuda de riesgo es un tipo de financiación de deuda obtenida por empresas en fase inicial y Inauguración. Este tipo de financiación de deuda se utiliza normalmente como un método complementario a la financiación de empresas de capital. La deuda de riesgo puede ser proporcionada tanto por bancos especializados en préstamos de riesgo como por prestamistas no bancarios.

Deuda de riesgo

La deuda de riesgo puede ser una alternativa viable al financiamiento de capital de riesgo. Al igual que con otros métodos de financiación de la deuda, un beneficio principal es evitar una mayor dilución de la participación de capital de los inversores existentes de una empresa, incluidos sus empleados.

Desglose de la deuda de riesgo

A diferencia de los métodos convencionales de financiación de la deuda, la deuda de riesgo no requiere ningún tipo de colateral porque las startups generalmente no poseen activos sustanciales que puedan usarse como garantía. En lugar de una garantía, los prestamistas son compensados ​​con las garantías sobre capital ordinario por la naturaleza de alto riesgo de los instrumentos de deuda.

La deuda de riesgo generalmente se proporciona a las nuevas empresas que ya han completado con éxito varias rondas de recaudación de fondos de capital de riesgo. Son empresas que tienen algún historial de operaciones pero aún no tienen suficientes flujos de caja positivos para ser elegibles para obtener préstamos convencionales. La financiación es utilizada principalmente por dichas empresas para alcanzar los hitos previstos y adquirir los activos de capital necesarios para alcanzarlos.

¿Cómo funciona el financiamiento de deuda de riesgo?

La deuda de riesgo funciona de manera diferente a los préstamos convencionales. La deuda es de corto a mediano plazo (hasta tres o cuatro años). El monto principal de la deuda generalmente se determina utilizando el monto recaudado en la última ronda de financiamiento de capital. El monto principal comúnmente aceptable es el 30% de los fondos totales recaudados en la última ronda de financiamiento de capital.

La mayoría de los instrumentos de deuda de riesgo implican pagos de intereses. Los pagos se basan en el tasa de interes preferencial u otro índice de referencia de tasas de interés como LIBOR. Además, en el financiamiento de deuda de riesgo, los prestamistas reciben garantías sobre el capital común de la empresa como parte de la compensación por el alto riesgo de incumplimiento. El valor total de los warrants distribuidos generalmente representa del 5% al ​​20% del monto principal del préstamo.

En el futuro, los warrants se pueden convertir en acciones ordinarias al precio por acción de la última ronda de financiación de acciones. Los warrants a menudo proporcionan los mayores rendimientos a los prestatarios en relación con el potencial de apreciación de las acciones ordinarias de la empresa.

Dependiendo del prestamista, el proceso de endeudamiento puede incluir convenios. Si bien los prestamistas no bancarios son extremadamente flexibles con respecto al tema de la deuda y generalmente incluyen solo unos pocos convenios, algunos bancos pueden agregar varios convenios al contrato de préstamo para ayudar a garantizar el pago.