Descuento de emisión original: descuento del valor nominal al precio de emisión de la deuda

¿Qué es un descuento de emisión original?

Un descuento de emisión original (OID) es un tipo de instrumento de deuda. A menudo, un bono, los OID se venden a un valor inferior al valor nominal cuando se emiten, de ahí la D en OID. Al vencimiento, el valor nominal se paga al inversor. La diferencia recibida es una ganancia para el inversionista y es efectivamente el interés pagado por el prestatario o emisor.

Si bien el propietario del bono no recibe intereses hasta el vencimiento, el precio con descuento del bono está sujeto al impuesto sobre la renta. Esto se debe al cálculo conceptual del descuento del precio como, efectivamente, un ingreso adicional para el propietario del bono. Desde la perspectiva del IRS, el pago eventual se trata como ingreso. Por lo tanto, el OID es efectivamente un bono de cupón cero tratado con pagos de impuestos anuales basados ​​en los pagos futuros esperados.

Consecuencias fiscales

Como tal, existen importantes consecuencias fiscales cuando se maneja un descuento de emisión original. Estas consecuencias a menudo se consideran las mayores desventajas de invertir en OID. La parte de los intereses que se devuelve al vencimiento se integra efectivamente en los cálculos del precio del bono. En otras palabras, el descuento se amortiza durante la vida del bono. Luego, se requiere que los inversionistas declaren este valor amortizado a efectos fiscales. Esto da como resultado un impuesto anual adeudado, aunque el pago no se reciba hasta el vencimiento.

Concepto de descuento de emisión original

Declaración de impuestos

La Sección 6049 del IRC establece que las partes de una transacción de descuento de emisión original deben calcular y declarar impuestos para los tenedores de bonos. Esto significa que los corredores y otros intermediarios deben completar el formulario 1099-OID, sujeto a que el valor de la transacción supere un umbral mínimo.

La estructura legal del descuento de emisión original está diseñada para evitar la manipulación de impuestos e ingresos por intereses. Dado que los ingresos se amortizan durante la vigencia del bono, en lugar de calcularse al vencimiento, los compradores del OID no pueden diferir el reconocimiento de ingresos.

Exenciones de reconocimiento de ingresos

Los siguientes instrumentos de deuda están exentos de las reglas de reconocimiento de impuestos descritas anteriormente. Sin embargo, esta lista no es exhaustiva:

  • Bonos de ahorro de Estados Unidos
  • Instrumentos de deuda con vencimiento a corto plazo, con plazos menores o iguales a un año; y,
  • Bonos municipales OID.

Además, se aplica una regla «de minimis» cuando los descuentos son inferiores a 25 puntos básicos del precio de rescate establecido, multiplicado por el número de años completos desde la emisión original hasta la fecha de vencimiento. En otras palabras, si se cumple la regla de minimis, el tenedor de bonos puede ignorar las reglas de reconocimiento de impuestos de OID.

Recursos adicionales

Esta ha sido una guía para el concepto de descuento de emisión original. Para seguir aprendiendo y expandiendo su carrera, consulte estos recursos adicionales de CFI:

  • Métodos de valoración
  • Guía de modelos financieros
  • Que hacen los banqueros de inversión
  • Proceso de M&A