Definición de aversión al riesgo: favorecer rendimientos más bajos sobre una volatilidad más baja

¿Qué es aversión al riesgo?

Alguien que tiene aversión al riesgo tiene la característica o rasgo de preferir evitar pérdidas a obtener ganancias. Esta característica suele atribuirse a inversores o participantes del mercado que prefieren inversiones con rendimientos más bajos y riesgos relativamente conocidos sobre inversiones con rendimientos potencialmente más altos pero también con mayor incertidumbre y más riesgo. Un concepto común vinculado al riesgo, uno que compara el nivel de riesgo de una inversión o cartera individual con el nivel de riesgo general en el mercado de valores, es el concepto de beta.

Definición y gráfico de aversión al riesgo

Tipos de inversiones que eligen los inversores con aversión al riesgo

Un inversor con aversión al riesgo tiende a evitar inversiones de riesgo relativamente más alto, como acciones, opciones y futuros. Prefieren ceñirse a inversiones con rentabilidad garantizada y riesgo mínimo o nulo. Estas inversiones incluyen, por ejemplo, bonos del gobierno y letras del Tesoro. A continuación se muestran dos listas que clasifican las inversiones de menor y mayor riesgo. Tenga en cuenta que, si bien los niveles de riesgo relativo de varios tipos de inversiones generalmente permanecen constantes, puede haber situaciones en las que una inversión generalmente de bajo riesgo tenga un riesgo mayor o viceversa.

Inversiones más seguras y de bajo riesgo

  • Cautiverio
  • Certificados de depósito
  • seguridades del Tesoro
  • Seguro de vida
  • Bonos corporativos de grado de inversión
  • Préstamos Bullet
  • ETF *

Además de estas inversiones específicas, cualquier tipo de instrumento de deuda emitido por una empresa generalmente se considerará una inversión segura y de bajo riesgo. Estos instrumentos de deuda suelen ser adecuados para una estrategia de inversión con aversión al riesgo.

Estos instrumentos son de menor riesgo, al menos en parte, debido a su característica de prioridad absoluta. En caso de disolución o quiebra de una empresa, existe un orden definido de reembolso para los acreedores e inversores de la empresa. Legalmente, la empresa debe pagar primero a los deudores antes de pagar a los accionistas preferentes y accionistas comunes (inversores de capital).

Inversiones de mayor riesgo

  • Cepo
  • Acciones Penny
  • Los fondos de inversión
  • Derivados financieros (opciones, warrant, futuros)
  • Materias primas
  • ETF *

* Algunos ETF conllevan un riesgo mayor, pero la mayoría de los ETF, especialmente los que se invierten en índices de mercado, se consideran bastante seguros, especialmente en comparación con las inversiones en acciones individuales. Esto se debe a que suelen experimentar una volatilidad relativamente menor, debido a su naturaleza diversificada. Sin embargo, tenga en cuenta que algunos ETF se invierten en valores de riesgo significativamente mayor. Por lo tanto, la inclusión de ETF en las categorías de riesgo alto y bajo.

Recursos adicionales

Gracias por leer esta guía para comprender la definición de aversión al riesgo para los inversores. La misión de CFI es ayudarlo a avanzar en su carrera en la industria de servicios financieros. Con ese objetivo en mente, estos recursos adicionales de CFI serán muy útiles:

  • Riesgo y rentabilidad
  • Riesgo sistemático
  • Riesgo sistémico
  • Guía de modelos financieros