Corporate Venturing: cómo funciona el capital riesgo corporativo

 

¿Qué es Corporate Venturing?

Empresas corporativas, también conocidas como empresas capital de riesgo – es la práctica de invertir directamente fondos corporativos en empresas emergentes externas. Por lo general, esto lo hacen grandes empresas que desean invertir en empresas emergentes pequeñas pero innovadoras. Lo hacen a través de acuerdos de empresas conjuntas y la adquisición de participaciones en el capital social. La empresa inversora también puede proporcionar a la startup experiencia en gestión y marketing, dirección estratégica y / o una línea de crédito.

Corporate Venturing (Corporate Venture Capital)

Cómo surgió Corporate Venturing

Como un subconjunto de Capital de riesgo, Corporate Venture Capital (CVC) se inició debido a la gran aparición de empresas de nueva creación en el campo de la tecnología. El objetivo principal de CVC es obtener una ventaja competitiva y / o acceso a empresas nuevas e innovadoras que puedan convertirse en competidores potenciales en el futuro.

CVC no utiliza empresas de inversión de terceros y no es propietaria de las empresas de nueva creación en las que está invirtiendo, en comparación con las inversiones puras de Venture Capital.

Algunos de los principales actores de Corporate Venture Capital son:

Hay otras industrias en las que los CVC también son populares, como las empresas de biotecnología y telecomunicaciones. Actualmente, CVC tiene una influencia de mercado de rápido crecimiento, con más de 475 nuevos fondos y 1,100 fondos de veteranos.

¿Cuáles son los objetivos del capital riesgo corporativo?

A diferencia del capital de riesgo, el capital de riesgo corporativo se esfuerza por lograr metas tanto estratégicas como financieras. Un CVC impulsado estratégicamente tiene como objetivo principal aumentar directa o indirectamente las ventas y las ganancias de la empresa emprendedora mediante acuerdos con nuevas empresas que utilizan nuevas tecnologías, ingresando a nuevos mercados, identificando objetivos de adquisición y accediendo a nuevos recursos, mientras que los CVC impulsados ​​financieramente invierten en nuevas empresas para apalancamiento.

Esto a menudo se logra a través de salidas de inversión, como ofertas públicas iniciales o la venta de las participaciones de una empresa a las partes interesadas. Los objetivos estratégicos y financieros a menudo se combinan para generar mayores retornos financieros para los inversores.

¿En qué etapas de una startup se especializan las empresas CVC?

Las corporaciones de riesgo corporativo pueden invertir en empresas de nueva creación en las siguientes etapas del crecimiento y desarrollo de una empresa:

# 1 Financiamiento en etapa temprana

Empresas de nueva creación que pueden comenzar a operar, pero que no se encuentran en la etapa de producción comercial y ventas. En esta etapa, una startup consume una gran cantidad de efectivo para el desarrollo de productos y el marketing inicial.

# 2 Financiamiento de capital semilla

Capital inicial o dinero utilizado para cubrir los gastos operativos iniciales y atraer capitalistas de riesgo. La cantidad de financiación suele ser pequeña al principio y se intercambia por una participación accionaria en el negocio. Los inversores ven este capital semilla como riesgoso, por lo que algunos quieren esperar hasta que el negocio se haya establecido antes de realizar grandes inversiones de capital.

# 3 Financiamiento de expansión

Capital proporcionado a empresas que se están expandiendo mediante el lanzamiento de nuevos productos, la expansión de la planta física, la mejora de productos o la comercialización.

# 4 Oferta pública inicial

Esta es la etapa ideal que la mayoría de los CVC están tratando de alcanzar a largo plazo. Cuando las acciones de la empresa emergente estén disponibles para el público, la empresa inversora venderá sus inversiones para obtener rendimientos significativos. Las ganancias luego se reinvertirán en nuevas empresas donde se esperan rendimientos futuros.

# 5 Fusiones y Adquisiciones

Esto implica financiar las adquisiciones de una startup a través de un fondo de inversión, así como alinear la startup con un producto complementario o línea de negocio que proyectará una marca similar para ambas empresas. Cuando una empresa interesada decide comprar la puesta en marcha, la empresa inversora aprovechará la oportunidad para sacar provecho vendiendo sus participaciones. Las fusiones también benefician a la empresa inversora al compartir recursos, procesos y tecnologías con la empresa emergente. Esto traerá algunas ventajas, como ahorro de costos, liquidez y posicionamiento en el mercado.

¿Cuáles son los beneficios de valor agregado de los CVC para las empresas emergentes?

Una empresa de nueva creación puede disfrutar de la experiencia en la industria de la gran empresa inversora, una marca prestigiosa, una posición financiera estable, una red de conexiones y un ecosistema de productos desarrollados. Esta relación puede incluso conducir a una asociación entre CVC y su empresa matriz, lo que, a su vez, puede impulsar instantáneamente el valor de una empresa.

Para las empresas inversoras, los CVC sirven como puerta de entrada para la posible adquisición de nuevas empresas innovadoras más pequeñas. Con los objetivos de CVC impulsados ​​estratégicamente y financieramente, estos capitalistas pueden mantener su posición como líderes del mercado, incluso si hay pequeñas empresas que se roban la escena y superan a los gigantes pioneros. Un ejemplo de esto son Snapchat e Instagram, que ahora son propiedad de Facebook.