Clase de acciones: descripción general, tipos, creación de varias clases

 

¿Qué es una clase de acciones?

Una clase de acciones o clases de acciones se crean normalmente a partir de varios tipos de acciones de una empresa. El tipo de acciones y clases de acciones que una empresa puede crear está determinado y guiado por su estatutos, también conocido como artículos de incorporación.

Clase de acciones

Las clases de acciones creadas por una empresa conllevan restricciones de propiedad y confieren diferentes derechos y privilegios a diversos accionistas. Los derechos y privilegios se refieren a los derechos de voto y no voto, la no recepción o recepción de dividendos, el momento y la cantidad de dividendos, el derecho a las ganancias, los derechos al capital y otros factores que dependen de las circunstancias de la empresa.

Tipos de acciones

Los tipos de acciones a partir de los cuales se crean las clases de acciones son principalmente acciones ordinarias y acciones preferentes. El siguiente diagrama describe los tipos de acciones:

Clase de acciones

Justificación para la creación de varias clases de acciones

Las empresas crean diferentes clases de acciones por las siguientes razones:

  1. Mantener el control de la empresa y retener la toma de decisiones estratégicas (generalmente por parte de los miembros fundadores)
  2. Para atraer inversiones
  3. Dirigir los ingresos por dividendos a ciertos accionistas y determinar los patrones de distribución de ingresos
  4. Para retener los derechos de voto de un poderoso grupo de accionistas y restringir el voto a otra clase.
  5. Motivar y retener a los empleados
  6. Para defenderse de adquisiciones hostiles

Diferentes clases de acciones

Las empresas públicas pueden emitir diferentes tipos de clases de acciones a partir de la división de acciones ordinarias. Las clases difieren de una empresa a otra y de un fondo a otro. Las clases más comunes son las siguientes:

Acciones Clase A

Las empresas públicas pueden emitir acciones Clase A a nuevos inversores cuando cotizan sus acciones a través de una oferta pública inicial. Las acciones de clase A normalmente vienen con un voto por cada acción. Los tenedores de acciones Clase A también tienen derecho a un dividendo y derechos a una acción en el capital en caso de liquidación de la sociedad. Por lo tanto, pueden disfrutar de menos beneficios que la Clase B en lo que respecta a dividendos. liquidacióny derechos de voto.

Acciones Clase B

Las acciones de clase B son creadas por empresas corporativas a partir de acciones ordinarias y preferentes. Las acciones ofrecen característicamente más derechos de voto, derechos de renta y derechos de capital. Los tenedores de acciones Clase B pueden recibir hasta 10 votos o más por acción y normalmente están reservados para los miembros fundadores y los primeros inversores.

Acciones Clase C

Las acciones de clase C normalmente no otorgan derechos de voto. Ejemplos de empresas con acciones Clase C en su registro de acciones incluyen Alphabet (GOOG), CommerceHub (CHUBK) y Under Armour (UA.C). Algunas acciones de Clase C ofrecen muy pocos derechos de voto, como Coca-Cola Company (1/20) y Match Group (1/100).

Acciones Clase D

Las acciones de fondos mutuos de clase D también se denominan fondos sin cargo. No incluyen los cargos de carga de front-end, back-end ni de carga nivelada. También vienen con los más bajos índice de gastos en comparación con otras clases de acciones. Las acciones de clase D generalmente están disponibles a través de corredores de descuento, y las tarifas se cobran por transacción, pagaderas al corredor.

Acciones Clase I

Las acciones de clase I son acciones institucionales que se ponen a disposición de inversores y accionistas institucionales, e inversores de alto patrimonio neto. Pueden llevar montos de inversión mínima más altos de $ 25,000 o más. Otros inversores pueden optar por agrupar sus inversiones a través de planes 401 (k) e invertir a través de acciones de clase I de fondos mutuos.

Cómo elegir entre clases de acciones

Los inversores deben hablar con un asesor financiero a la hora de elegir una clase de acciones en las que invertir. También es fundamental encontrar un asesor de inversiones que no esté afiliado a ningún fondo específico o predispuesto a un fondo determinado. Los inversores deben poder explicar y actualizar su situación financiera, objetivos de inversión y horizonte de inversión.

Las acciones de Clase A y Clase B suelen ser adecuadas para inversiones a largo plazo e inversores con capacidad financiera que pueden cumplir con los altos índices de gastos. Las acciones de clase C suelen ser adecuadas para inversiones a corto plazo, lo que es apropiado para principiantes en inversiones.

El bajo índice de gastos de las acciones de Clase C también es apropiado para inversores pequeños e individuales. Otras consideraciones incluyen los descuentos proporcionados por una clase de acciones, ya sea un fondo con cargo o sin cargo, el índice de gastos que puede manejar un inversionista y la asequibilidad del monto mínimo de inversión.

Beneficios de las diferentes clases de acciones

  • La recaudación de capital para las empresas de nueva creación mediante la emisión de acciones sin derecho a voto garantiza que no se diluya el control por parte de los miembros fundadores ni que otros accionistas participen en un plan de participación en los beneficios.
  • La asignación de altos poderes de voto a una clase de acciones específica garantiza a los promotores y miembros fundadores la retención del control de gestión.
  • Las corporaciones también pueden controlar el dividendo adeudado a cada inversor mediante la emisión de clases de acciones específicas.
  • Protección de la empresa en caso de liquidación donde otras clases de acciones recibirían una rentabilidad del capital, mientras que otras serán limitadas o denegadas.
  • Asegurar que los accionistas específicos reciban dividendos antes de que otras clases de acciones sean elegibles.