Cash on Cash Return: descripción general, cómo calcular y ejemplo

¿Qué es Cash on Cash Return?

Efectivo sobre devolución en efectivo es un tasa de retorno relación que calcula el efectivo total ganado sobre el efectivo total invertido. El monto del efectivo total ganado generalmente se basa en el flujo de efectivo anual antes de impuestos.

Efectivo sobre retorno de efectivo es una métrica financiera simple que permite evaluar los flujos de efectivo de los activos generadores de ingresos de una empresa. La relación se utiliza principalmente en comerciales bienes raíces actas. En la industria de bienes raíces, el rendimiento de efectivo sobre efectivo a veces se denomina rendimiento en efectivo de una inversión inmobiliaria.

Efectivo sobre devolución de efectivo

Esta métrica financiera es particularmente significativa en la industria de bienes raíces comerciales debido a la naturaleza de las transacciones en la industria. En la mayoría de los casos, las inversiones en propiedades se realizan utilizando una gran cantidad de deuda. Por lo tanto, la retorno de la inversión (ROI) el cálculo pierde su relevancia porque da cuenta de todo el dinero invertido, incluida la deuda.

Por el contrario, la devolución de efectivo sobre efectivo excluye deuda y evalúa solo el monto real en efectivo invertido. En tal escenario, un inversor puede obtener un rendimiento más preciso de su inversión.

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Cómo calcular efectivo sobre devolución en efectivo

La devolución de efectivo sobre efectivo se calcula de la siguiente manera:

Cash on Cash Return - Fórmula

Sin embargo, debido a que el flujo de efectivo antes de impuestos se usa en el cálculo, un inversionista debe estar consciente de tratamiento fiscal de su inversión. Si el rendimiento en efectivo sobre efectivo es bajo, los impuestos altos pueden borrar cualquier posible rendimiento de inversión.

Ejemplo de devolución de efectivo sobre efectivo

Suponga que ABC Development decide comprar un espacio comercial por $ 1 millón. La compañía paga $ 200,000 en un pago inicial y toma una hipoteca de $ 800,000 de un banco. Además del pago inicial, la empresa debe pagar $ 20,000 en varias tarifas. ABC Development arrendará el espacio comercial a varias empresas.

Después de un año, los ingresos anuales por alquiler de la propiedad son de $ 120,000. Además, los pagos de la hipoteca, incluido el reembolso del principal y los pagos de intereses, son de $ 30,000.

Primero, para calcular el efectivo sobre el rendimiento en efectivo, necesitamos determinar el flujo de efectivo anual de la inversión. El flujo de caja anual de ABC Development en el primer año es:

Flujo de caja anual = Renta anual – Pagos de hipoteca

Flujo de efectivo anual = $ 120 000 – $ 30 000 = $ 90 000

Luego, debemos averiguar el efectivo total invertido. Esta es la cantidad que la empresa gastó en la inversión excluyendo el apalancamiento. Por lo tanto, el efectivo total invertido se calcula mediante:

Efectivo total invertido = Pago inicial + Tarifas

Efectivo total invertido = $ 200,000 + $ 20,000 = $ 220,000

Usando la información anterior, podemos determinar el efectivo sobre la devolución en efectivo durante el primer año:

Efectivo sobre devolución en efectivo = $ 90 000 / $ 220 000 = 0,41 o 41%

Recursos adicionales

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  • Coeficientes financieros
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  • Inversión: una guía para principiantes