Capital junior: descripción general, importancia y ejemplo

 

¿Qué es Junior Equity?

El capital social junior se refiere al capital social o las acciones emitidas por una empresa que se ubica por debajo de otras acciones o acciones emitidas por la misma empresa. Se dice que las acciones emitidas están subordinadas a otras acciones emitidas por una entidad y se pagarán en último lugar en un escenario de liquidación.

Las acciones ordinarias o las acciones ordinarias tienden a caer por debajo acciones preferentes; por lo tanto, las acciones ordinarias / ordinarias se consideran subordinadas a las acciones / acciones preferidas.

Equidad Junior

Si se liquidara una empresa, los fondos que se espera que se devuelvan a los accionistas se denominan capital social. El capital social representa los fondos sobrantes y está disponible para su devolución a los accionistas después de liquidar todas las obligaciones de deuda y liquidar y disponer de los activos. Al igual que con la deuda, el capital social también viene con «preferencias de liquidación y / o reclamo».

Los reclamos sobre los activos de una empresa se procesan de acuerdo con las preferencias de liquidación o reclamo, y el capital secundario normalmente se encuentra al final de las preferencias. En un escenario en el que una empresa solicita bancarrota, es probable que los accionistas junior obtengan muy pocos fondos o nada a cambio.

Por lo general, los tenedores de acciones ordinarias reciben el pago después de los tenedores de bonos, accionistas preferentes y otros tenedores de deuda. Los accionistas junior también están subordinados a los accionistas preferentes con respecto a la distribución de dividendos. Las acciones preferidas normalmente vienen con un dividendo predeterminado que se acuerda cuando se emiten las acciones. El dividendo se paga normalmente a intervalos regulares.

Resumen

  • El capital social junior se refiere al capital social o las acciones emitidas por una empresa a un accionista que se encuentran por debajo de otras acciones o acciones emitidas por la empresa respectiva. Se dice que las acciones emitidas están subordinadas a otras acciones emitidas por una entidad.
  • Con respecto al reembolso, el capital social junior se ubica al final de la lista de prioridades con respecto a la estructura de propiedad de una entidad.
  • La renta variable junior normalmente presenta un perfil de riesgo / recompensa más alto para los inversores debido a su subordinación a otras acciones.

Importancia de la equidad junior

Las acciones junior normalmente vienen con una mayor demanda de rendimiento por parte de los inversores debido a su subordinación en comparación con otra participación de acciones. Debido a que el capital social junior se encuentra al final de la «lista de preferencias» cuando se trata de reembolso y / o reclamos sobre los activos de una entidad, los tenedores de capital junior podrían retirarse sin nada después de que se hayan cumplido todas las demás obligaciones de capital y deuda. Por lo tanto, es probable que los inversores que posean acciones junior exijan mayores rendimientos.

Se sabe que las acciones ordinarias de acciones ordinarias superan a los bonos e incluso a las acciones preferentes o acciones. La equidad junior tiende a venir con derecho al voto, lo que puede no ser siempre el caso de las acciones o acciones preferentes.

Ejemplo practico

Para comprender mejor el concepto de capital junior, considere el siguiente ejemplo:

La empresa ABC requiere fondos adicionales para entregar una orden de compra a uno de sus clientes más importantes. El equipo directivo de la empresa toma la decisión ejecutiva de obtener fondos de un banco de inversión y también emitir bonos. Los fondos obtenidos del banco de inversión tienen un valor notablemente elevado. tasa de interés. La empresa ABC pudo cumplir con sus obligaciones y cumplir con la orden de compra; sin embargo, debido a varios factores, la empresa se vio obligada a interrumpir sus operaciones y declararse en quiebra.

La empresa comienza su proceso de liquidación y, de acuerdo con las preferencias de liquidación (como se describe en los acuerdos pertinentes), se paga a las partes interesadas relevantes. Se les da prioridad inicial y máxima a los tenedores de bonos de la Compañía ABC (anteriormente emitió bonos para recaudar fondos adicionales) y se les paga primero.

El segundo en la fila sería el Banco de inversiones, que prestó dinero a la Compañía ABC. Una vez que se ha pagado a estas partes, los accionistas junior (es decir, los titulares de acciones ordinarias o acciones ordinarias) tienen derecho a lo que quede (normalmente muy poco o nada), en proporción a su porcentaje de participación.