Capital de trabajo vs capital de inversión

 

¿Qué es el capital de trabajo frente al capital de inversión?

En el desempeño de sus funciones, los analistas financieros a menudo necesitan distinguir entre capital de trabajo y capital de inversión. El capital de trabajo, también conocido como capital de trabajo neto o NWC, representa la diferencia entre los activos corrientes de una organización (por ejemplo, efectivo, inventario, cuentas por cobrar) y sus pasivos corrientes (por ejemplo, cuentas por pagar). El capital de trabajo sirve como medida de la liquidez de una empresa.

Capital de trabajo vs capital de inversión

Por otro lado, invertir capital es una cantidad de dinero que se le da a una organización para lograr sus objetivos comerciales. El término también se refiere a la adquisición de activos tangibles a largo plazo, como plantas de fabricación, bienes raíces y maquinaria.

Resumen

  • El capital de trabajo (CC) se representa como la diferencia entre los activos corrientes de una organización (por ejemplo, efectivo, inventarios de materias primas y productos terminados, cuentas por cobrar) y sus pasivos corrientes (por ejemplo, cuentas por pagar).
  • Los activos corrientes incluyen efectivo, inventario, cuentas por cobrar y otros activos que se espera que se conviertan en efectivo o se liquiden en menos de un año.
  • Los pasivos corrientes contienen impuestos por pagar, cuentas por pagar, salarios y la porción corriente de la deuda a largo plazo.

¿Qué es el capital de trabajo?

El capital de trabajo mide la eficiencia operativa de una empresa, liquidezy salud financiera a corto plazo. Si una empresa muestra suficiente capital de trabajo positivo, entonces potencialmente puede crecer e invertir, utilizando el capital a su disposición. Si los activos corrientes de una organización son menores que sus pasivos corrientes, puede encontrar desafíos para pagar a los acreedores o expandir el negocio. Además, la empresa incluso puede ir a la quiebra.

Como se mencionó anteriormente, el capital de trabajo se calcula tomando los activos corrientes de la empresa y restando su pasivo circulante. Los activos corrientes son activos que se espera que se conviertan en efectivo o se liquiden en menos de un año. Los pasivos corrientes también vencen dentro de los doce meses.

La mayoría de los proyectos importantes, como la expansión a nuevos mercados o en producción, requieren una inversión de capital de trabajo. Reduce el flujo de caja de la empresa. Sin embargo, el nivel de efectivo también disminuirá si los volúmenes de ventas están disminuyendo o el dinero se recolecta muy lentamente, lo que conduce a una disminución similar en las cuentas por cobrar.

¿Qué es capital de inversión?

El término de capital de inversión se usa ampliamente y puede definirse de dos formas diferentes:

  • Un individuo, una institución financiera o un grupo de capital de riesgo pueden realizar una inversión de capital en una empresa. Se proporciona una suma de dinero a cambio de su promesa de reembolso o participación en las ganancias en el futuro, o como préstamo. En este contexto, el capital se denomina efectivo.
  • Los ejecutivos de la empresa pueden realizar una inversión de capital en el negocio. Adquieren activos a largo plazo que ayudarán a que el negocio se expanda más rápido o funcione de manera más eficiente. En este contexto, capital se refiere a activos físicos.

En ambos casos, el dinero para capital de inversión debe provenir de algún lugar. Una nueva empresa puede buscar capital de inversión de diferentes fuentes, incluyendo inversores angelicales, empresas de capital de riesgo e instituciones financieras regulares. El capital se utilizará aún más para desarrollar y comercializar sus productos. Cuando una nueva empresa sale a bolsa, está obteniendo capital de inversión a gran escala de varios inversores.

Una organización establecida puede realizar una inversión de capital solicitando un préstamo a un banco o utilizando sus reservas de efectivo. Si es una empresa pública, puede considerar la posibilidad de emitir bonos para financiar capital de inversión.

La decisión de una empresa de realizar una inversión de capital está relacionada con su estrategia de crecimiento a largo plazo. El capital de inversión generalmente se hace para ocupar una mayor participación en el mercado, aumentar capacidad operacionaly generar más ingresos. La organización puede realizar el capital de inversión en forma de participación accionaria en las operaciones complementarias de otra organización para los mismos objetivos.

Para medir si el éxito de una inversión de capital, se utiliza el índice de retorno sobre el capital invertido (ROIC). Cuanto mayor sea el ROIC, más beneficios tendrá la empresa sobre la cantidad invertida inicialmente. La fórmula para ROIC se da a continuación:

Fórmula ROIC

Si el ROIC es mayor que el de la empresa WACC, luego crea valor para sus accionistas porque gana más de lo que pide prestado.