Balances de empresas de petróleo y gas

 

¿En qué se diferencian los balances de las empresas de petróleo y gas?

La industria del petróleo y el gas es enorme y contribuye a una parte significativa del consumo energético mundial. Al igual que muchas otras industrias, las empresas de petróleo y gas poseen elementos de línea específicos exclusivos para ellas. Aquí, analizamos las líneas de pedido exclusivas de la empresa de petróleo y gas balances.

Quema de gas o antorcha en la plataforma costa afuera

Para las compañías petroleras que realizan exploración y producción, los rubros incluyen reservas probadas, reservas probables y reservas posibles. También hay una partida de obligación de retiro de activos, que se refiere al costo de cerrar o retirar la operación. Por último, la partida de valor razonable de derivados es una referencia a la posición de cobertura de la empresa frente a la fluctuación de los precios de las materias primas. Estos elementos únicos del balance general pueden ser importantes para analistas financieros evaluación de empresas de petróleo y gas.

Resumen rápido de puntos

  • Hay una serie de elementos únicos que aparecen en los balances de las empresas de petróleo y gas.
  • Los elementos incluyen reservas probadas, reservas probables, reservas posibles, obligación de retiro de activos y los elementos derivados del valor razonable.
  • Son importantes a la hora de evaluar y comparar empresas de petróleo y gas y pueden utilizarse para comprender mejor a la empresa individual.

Reservas probadas, probables y posibles

Las reservas probadas, las reservas probables y las reservas posibles se refieren al petróleo crudo potencial que puede extraer una empresa de petróleo y gas. La cantidad de petróleo que se puede extraer de una reserva de petróleo siempre implica cierta incertidumbre en la estimación. Se basa en la cantidad de información geológica y de ingeniería disponible sobre la reserva de petróleo en cuestión.

Los niveles de incertidumbre a la hora de estimar la cantidad de petróleo en las reservas varían, por lo que las reservas se dividen en dos amplias categorías: probadas y no probadas. Dentro de la categoría de no probadas, las reservas de petróleo se clasifican en las subcategorías de probables y posibles.

Reservas probadas son reservas de petróleo con la mayor certeza. El petróleo que se pueda extraer de dichas reservas debe presentar al menos un 90% de probabilidad de recuperación para ser clasificado como tal. Se basa en datos geológicos y de ingeniería y también debe tener en cuenta los métodos operativos, las condiciones económicas y las regulaciones gubernamentales.

los reservas no probadas categoría encapsula las categorías probables y posibles. Las reservas no probadas conllevan una mayor incertidumbre cuando se trata de factores técnicos, económicos o regulatorios. Conduce a una probabilidad de recuperación inferior al 90%.

Una reserva de petróleo con una probabilidad de recuperación de menos del 90% pero al menos el 50% cae bajo el probable categoría. En este caso, existe una probabilidad razonable de recuperación; sin embargo, circunstancias como la falta de datos geológicos suficientes o la imposibilidad de instituir controles subterráneos adecuados impiden un mayor nivel de certeza.

La última categoría de uso común cae bajo posible. La probabilidad de posibles reservas de petróleo es muy incierta y se sitúa entre el umbral de recuperación del 10% y el 50%. A menudo, las reservas que se conocen se clasifican aquí cuando se cuestiona la capacidad de producir a tasas comerciales.

Las reservas de petróleo con una incertidumbre extrema pueden caer dentro de la categoría de reservas contingentes. La probabilidad de certeza sobre dichas reservas es menor al 10%. La partida de reservas contingentes rara vez se ve en los balances de petróleo y gas.

A continuación se resumen las categorías de reservas de petróleo:

  • Reservas probadas: probabilidad de recuperación superior al 90%
  • Reservas probables: Entre 50% y 90% de probabilidad de recuperación.
  • Posibles Reservas: Entre el 10% y el 50% de probabilidad de recuperación
  • Reservas contingentes: menos del 10% de probabilidad de recuperación

Las tres líneas de pedido anteriores se clasifican como activo a largo plazo y aparecer en el balance bajo propiedad, planta y equipo. Aunque las líneas de pedido no son obligatorias, a menudo las empresas invierten tiempo e investigación para agregarlas. Es especialmente cierto para las empresas más pequeñas que buscan demostrar su viabilidad comercial con la esperanza de fusionarse o ser adquiridas.

Gráfico de reserva de análisis de balance de petróleo y gas

Obligación de retiro de activos

La obligación de retiro de activos es una obligación legal de limpiar, cerrar o retirar un activo de larga duración. Puede existir en cualquier industria; sin embargo, es especialmente importante en petróleo y gas. Dado que todas las reservas de petróleo son finitas, las instalaciones de producción utilizadas en la extracción se retirarán al final de su vida útil. Las actividades comúnmente referenciadas en la obligación de retiro de activos incluyen:

  • La eliminación de cualquier equipo de producción.
  • La eliminación de instalaciones en cada pozo de petróleo
  • La restauración de la superficie terrestre a su estado original antes de la extracción.

La obligación de retiro de activos se registrará en el período en el que se incurra si se puede hacer una aproximación razonable del valor razonable. Puede ser en el momento de una adquisición o durante la construcción. Si no se puede hacer una aproximación razonable, la obligación de retiro de activos se hará cuando pueda aproximarse. A medida que se construyan más equipos de producción y sitios de pozos, la obligación de retiro de activos aumentará para reflejar el mayor costo de retiro futuro. El elemento aparece en el balance bajo pasivos a largo plazo.

Valor razonable derivado

La partida de valor razonable de derivados no es específicamente exclusiva de las empresas de petróleo y gas. Sin embargo, es un elemento muy común en los balances de las empresas de petróleo y gas. Dentro de la industria, los precios de los productos básicos, como el petróleo, los fija el mercado. Para hacer frente a los precios en constante fluctuación, las empresas de petróleo y gas pueden cubrir su posición utilizando derivados. Los derivados incluyen contratos a plazo, futuros y opciones.

Por ejemplo, una empresa puede celebrar un contrato a plazo para vender una cantidad determinada de petróleo a 50 dólares el barril. La línea de pedido, como sugiere su nombre, se reconoce en su valor razonable. La línea de valor razonable derivado puede ser un activo o un pasivo. Si una empresa ha cubierto su posición y ha celebrado un contrato de derivados para vender a un precio fijo, la partida de valor razonable del derivado aparecerá como un activo. Si una empresa ha cubierto su posición y ha celebrado un contrato de compra a un precio fijo, la partida de valor razonable derivado aparecerá como un pasivo.

¿Por qué son importantes los elementos del balance general de las empresas de petróleo y gas?

Los elementos de línea mencionados anteriormente son importantes para comprender las empresas dentro de la industria del petróleo y el gas. Dado que estas empresas dependen en gran medida del recurso finito que extraen, evaluar la disponibilidad y la probabilidad en las que se puede extraer puede ayudar a dar una aproximación a la valoración de la empresa. Por ejemplo, cuando se analizan empresas, se puede observar cuántas reservas probadas poseen. Las reservas también se pueden convertir en múltiplos de valoración para comparar diferentes empresas.

Comprender la obligación de retiro de activos también es muy importante al evaluar una compañía de petróleo y gas. La partida de obligación de retiro de activos se puede monitorear a lo largo del tiempo para determinar los costos de retiro de las instalaciones que se construyen durante el período de extracción. Si se utilizará una cantidad conocida de instalaciones o equipos para la extracción futura, comprender la línea de pedido puede ayudar a pronosticar los costos futuros de la empresa.

Por último, la identificación y evaluación de los elementos derivados del valor razonable que pueden estar presentes en los balances de la empresa puede dar una idea de cuán cubierta puede estar la posición de la empresa. Puede ser un componente que influya en el perfil de riesgo de una empresa. También puede ser un indicador de cómo se limitan los precios en una empresa, es decir, en situaciones en las que los precios del petróleo aumentan drásticamente.