Autoridad reguladora de la industria financiera (FINRA)

 

¿Qué es la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA)?

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (o FINRA) es una organización no gubernamental que actúa como una organización autorreguladora para las firmas de valores que operan en los Estados Unidos. El objetivo de FINRA es proteger a los inversores salvaguardando la integridad de la mercados financieros.

Autoridad reguladora de la industria financiera

Fuente

Fundación de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera

FINRA ocupó el lugar del Asociación Nacional de Distribuidores de Valores, Inc. (NASD), que fue fundada en 1939, para monitorear la conducta de las firmas de valores que tenían que cumplir con las regulaciones de la SEC. Muchos años después, el NASD lanzó un nuevo sistema de comercio computarizado y lo llamó NASDAQ, que luego se dividió en una entidad separada.

En 2007, la SEC aprobó la creación de FINRA como una organización autorreguladora mediante la fusión de NASD y la rama reguladora de la Bolsa de Valores de Nueva York.

Roles – FINRA

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera trabaja bajo la supervisión del Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y actúa como la primera línea de supervisión de la industria de corretaje. Más específicamente, FINRA intenta asegurarse de que:

  • Aquellos que venden valores han sido probados, calificados y autorizados para garantizar un nivel adecuado de profesionalismo y estándares éticos en la industria;
  • Los productos de valores se publicitan correctamente y sin información que pueda inducir a error a los inversores;
  • Los productos de inversión vendidos se adaptan a las necesidades de los inversores a los que se venden; y
  • Los inversores comprenden los riesgos que conlleva un valor específico antes de comprarlo.

FINRA regula la negociación de valores, como acciones y bonos corporativos y los más populares: derivados. Las firmas de valores que no están reguladas por otras entidades específicas generalmente están reguladas por FINRA.

Como parte de sus deberes regulatorios, FINRA tiene varias responsabilidades. Por ejemplo, para asegurarse de que se mantenga un cierto nivel de profesionalismo y competencia en la industria, FINRA:

  • Realiza periódicamente exámenes regulatorios de sus miembros regulados;
  • Otorga licencias a personas y permite a las empresas ingresar a la industria de valores; y
  • Proporciona servicios educativos y exámenes de calificación a profesionales de la industria de valores.

Además, para asegurarse de que se sigan las normas éticas adecuadas y proteger a los inversores de abusos por parte de los participantes de la industria, FINRA:

  • Define reglas específicas para regular el comportamiento de sus miembros; y
  • Toma acciones disciplinarias contra las firmas de valores que no cumplen con las leyes o regulaciones de valores emitidas por FINRA.

Departamentos clave

Según los informes oficiales, los departamentos clave de FINRA son los siguientes:

  • Departamento de Regulación de Miembros (Supervisión de Riesgos y Regulación Operativa y Práctica de Ventas) – Supervisa el cumplimiento de sus miembros con las reglas y regulaciones de la industria;
  • Departamento de Regulación del Mercado – Realiza vigilancia, exámenes e investigaciones de la actividad comercial en los mercados de renta variable, opciones y renta fija de EE. UU.
  • Departamento de ejecución – Investiga la posible mala conducta y toma medidas disciplinarias cuando sea necesario;
  • Departamentos de Servicios de Transparenciat – Se centra en sin receta (OTC) valores y negociación mediante el mantenimiento de bases de datos y la difusión de información de mercado histórica y en tiempo real;
  • Departamento de registro y divulgación – Se ocupa de registrar y probar al personal de la industria de valores;
  • Departamento de resolución de disputas – Opera un foro de resolución de disputas para inversores, firmas de corretaje y sus empleados registrados.

Otras operaciones regulatorias

Las otras operaciones regulatorias principales de FINRA incluyen:

  • La Oficina del Asesor General – Ayuda a la entidad a adoptar e interpretar las reglas aplicables a la industria de corretaje;
  • La Oficina de Detección de Fraude e Inteligencia de Mercado – Revisa las acusaciones de fraude y daños a los inversores e intenta detectar el uso de información privilegiada en los mercados financieros de EE. UU.
  • La Oficina de Educación de Inversiones – Proporciona herramientas financieras y recursos educativos a los inversores, incluso a través de FINRA Investor Education Foundation;
  • Regulación publicitaria – Supervisa la actividad publicitaria para garantizar que no se engañe a los inversores;
  • Financiamiento Corporativo – Intenta garantizar que las ofertas corporativas no sean fraudulentas y que la compensación de suscripción sea justa.

Educación y licencias

Uno de los objetivos de FINRA es educar a los inversores y garantizar un cierto nivel de profesionalismo y competencia en la industria del corretaje.

Es por eso que todos los corredores en los Estados Unidos deben tener una licencia de FINRA después de aprobar exámenes específicos y cumplir con ciertos requisitos de educación continua. Para registrarse, los profesionales de valores deben aprobar ciertos exámenes de calificación, que varían según el rol específico.

FINRA en cifras

Según los números oficiales proporcionados en su sitio web, en 2018, FINRA:

  • Emplea a 3.585 personas;
  • Tomó 921 acciones disciplinarias por comportamiento poco ético contra sus miembros;
  • Cobró multas por un total de $ 61 millones;
  • Ordenó la restitución de $ 25.5 millones a inversionistas perjudicados;
  • Referido más de 900 fraudes y casos de uso indebido de información privilegiada a autoridades como la SEC; y
  • Espera reportar $ 822 millones en ingresos operativos para 2019.