Anuncio de ganancias: descripción general, uso del modelo DCF

¿Qué es un anuncio de ganancias?

Un anuncio de ganancias es la declaración pública que ofrece una empresa para revelar su rentabilidad durante un cierto período de tiempo. Muy a menudo, un anuncio de ganancias detalla las ganancias de un trimestre o un año.

Anuncio de ganancias

Mucho antes de que se haga un anuncio de ganancias, los analistas de renta variable estudian los anuncios anteriores y otras métricas para desarrollar estimaciones de ganancias, especulando sobre cuáles serán las cifras del anuncio de ganancias para la compañía. Los inversores y comerciantes también suelen estudiar las métricas de la empresa para especular sobre la rentabilidad de la empresa. Las especulaciones de los analistas a menudo conducen al movimiento del precio de las acciones de la empresa, hacia arriba o hacia abajo, dependiendo de la rentabilidad estimada.

Una vez que se haga el anuncio de ganancias, el precio de las acciones de la compañía se moverá aún más significativamente, subiendo si la rentabilidad es alta y bajando si la rentabilidad no alcanza la cifra especulada o estimada.

Resumen

  • Un anuncio de ganancias es una declaración pública que hace una empresa y revela su rentabilidad durante un cierto período de tiempo, generalmente trimestral o anual.
  • Los analistas de renta variable utilizan varias tácticas para crear estimaciones de la rentabilidad de una empresa, incluido el modelo DCF, el MD&A de los estados financieros anteriores de la empresa y la consideración de factores externos.
  • Los anuncios de ganancias son importantes porque son una prueba definitiva de la rentabilidad de una empresa durante un período de tiempo determinado.

Desarrollo de estimaciones con el modelo de flujo de efectivo descontado

Las estimaciones de los analistas juegan un papel fundamental en el rendimiento de las acciones de una empresa en los días previos e inmediatamente posteriores al anuncio de ganancias. Pero, ¿cómo desarrollan las estimaciones?

El objetivo es determinar el valor del futuro de una empresa. ganancias por acción (EPS). Un analista utilizará una variedad de factores fundamentales para calcular estimaciones, a menudo confiando en gran medida en la orientación de la administración y los modelos de pronóstico para hacerlo.

Uno de los modelos de pronóstico más populares que utilizan los analistas es el modelo de flujo de efectivo descontado, también conocido como DCF. Utilizando Análisis DCF, los analistas determinan el valor presente de los flujos de efectivo que se esperan en el futuro; se debe determinar una tasa de descuento para completar el cálculo.

El DCF es útil para los inversores porque les permite determinar si el valor actual de su inversión será rentable. La determinación de los flujos de efectivo futuros esperados muestra si el flujo futuro anticipado es igual o mayor que el valor presente de una inversión. En términos de una empresa y su anuncio de ganancias, la inversión serían acciones de la empresa.

Otros factores para los analistas que estiman la rentabilidad de una empresa

Los analistas también suelen utilizar factores que una empresa enumera en el discusión y análisis de gestión (MD&A) parte de sus informes financieros. La información es crucial para las estimaciones porque permite a los analistas ver una descripción general amplia de las operaciones y el desempeño financiero de la empresa durante el trimestre o año anterior.

El crecimiento o la disminución en diferentes áreas de los estados financieros se pueden examinar y analizar: el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo. La parte de MD&A de los anuncios de ganancias anteriores juega un papel fundamental para ayudar a los analistas a desarrollar sus estimaciones porque destaca lo que ayudó a impulsar el crecimiento de la empresa, así como los riesgos que enfrenta la empresa.

El MD&A también puede revelar si la empresa enfrenta alguna asuntos legales que puede resultar en precios de acciones más bajos en el futuro. Los problemas legales esencialmente equivalen a un escándalo potencial que podría afectar negativamente la opinión de los consumidores y hacer bajar los precios de las acciones.

Además de los modelos financieros y los estados financieros, los analistas también analizan los factores externos que pueden afectar a una empresa. Incluye:

  • Clima macroeconómico
  • Potencial de aumento de las tasas de interés
  • Futuras reuniones del Reserva Federal
  • Tendencias de la industria (incluidas fusiones o quiebras en la misma industria)

Importancia de los anuncios de ganancias

Los anuncios de ganancias se pueden comparar con el gran mariscal que marcó el comienzo del desfile de la temporada de ganancias. Es la primera prueba indiscutible que reciben analistas, inversores y comerciantes sobre el desempeño de una empresa durante el trimestre o el año.

Los días previos al anuncio de ganancias son importantes para que los inversores y analistas presten atención. Es cuando los analistas especulan y brindan estimaciones que resultan en un efecto definitivo sobre los precios de las acciones, ya sea provocando que comiencen una tendencia alcista o bajista. Sin embargo, el día del anuncio de las ganancias es de suma importancia.

Si el anuncio coincide con las estimaciones de los analistas o es mejor que las estimaciones, es probable que el precio de las acciones de la empresa suba. Cuanto mejor sea el anuncio de ganancias, mayor será el aumento del precio de la acción.

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  • Flujo de caja descontado (DCF)
  • Llamada de ganancias
  • Tres estados financieros
  • Ganancias inesperadas