Análisis de tamaño común: descripción general, ejemplos, cómo realizar

¿Qué es el análisis de tamaño común?

El análisis de tamaño común, también conocido como análisis vertical, es una herramienta que los gerentes financieros utilizan para analizar Estados financieros. Evalúa los estados financieros expresando cada elemento de línea como un porcentaje del monto base para ese período. El análisis ayuda a comprender el impacto de cada elemento en el estado financiero y su contribución a la cifra resultante.

Análisis de tamaño común

La técnica se puede utilizar para analizar los tres estados financieros principales, es decir, hoja de balance, estado de resultados, y estado de flujo de efectivo. En el balance general, la partida base común a la que se expresan otras partidas son los activos totales, mientras que en la cuenta de resultados son los ingresos totales.

Fórmula para análisis de tamaño común

El análisis de estados financieros de tamaño común se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Fórmula de análisis de tamaño común

Tipos de análisis de tamaño común

El análisis de tamaño común se puede realizar de dos formas, es decir, análisis vertical y análisis horizontal. El análisis vertical se refiere al análisis de elementos de línea específicos en relación con un elemento de base dentro del mismo período financiero. Por ejemplo, en el balance general, podemos evaluar la proporción de inventario dividiendo la línea de inventario utilizando los activos totales como artículo base.

Por otro lado, el análisis horizontal se refiere al análisis de elementos de línea específicos y su comparación con un elemento de línea similar en el período financiero anterior o posterior. Aunque el análisis de tamaño común no es tan detallado como análisis de tendencia al utilizar ratios, proporciona una forma sencilla para que los gerentes financieros analicen los estados financieros.

Análisis de tamaño común del balance

los hoja de balance El análisis de tamaño común utiliza principalmente el valor de los activos totales como valor base. En el balance, el valor de los activos totales es igual al valor de los pasivos totales y accionistas. Un administrador o inversor financiero utiliza el análisis de tamaño común para ver cómo se compara la estructura de capital de una empresa con la de sus rivales. Pueden hacer observaciones importantes mediante el análisis de elementos de línea específicos en relación con los activos totales.

Por ejemplo, si el valor de las deudas a largo plazo en relación con el valor de los activos totales es demasiado alto, muestra que los niveles de deuda de la empresa son demasiado altos. De manera similar, si se observan las ganancias retenidas en relación con los activos totales como valor base, se puede revelar qué parte de las ganancias anuales se retienen en el balance.

Tomemos el ejemplo de la empresa ABC cuyo balance de 2017 es el siguiente:

Análisis de tamaño común - Balance general

De la tabla anterior, podemos deducir que el efectivo representa el 14,5% de los activos totales, mientras que el inventario representa el 12% de los activos totales. En el apartado de pasivos podemos deducir que las cuentas por pagar representan el 15%, los salarios el 10%, la deuda a largo plazo el 30% y el capital contable el 40% del total del pasivo y el capital contable.

Análisis de tamaño común del estado de resultados

El elemento base en el estado de resultados suele ser el total de ventas o ingresos totales. El análisis de tamaño común se utiliza para calcular el margen de beneficio neto, así como los márgenes brutos y operativos. Los índices les dicen a los inversionistas y gerentes financieros cómo le está yendo a la empresa en términos de ingresos, y pueden hacer predicciones de ingresos futuros. Las empresas también pueden utilizar esta herramienta para analizar a la competencia y conocer la proporción de ingresos que se destina a publicidad, investigación y desarrollo, y otros gastos esenciales.

Podemos calcular el análisis del estado de resultados de tamaño común para la Compañía ABC para 2017.

Análisis de tamaño común - Estado de resultados

Al observar esta cuenta de resultados, podemos ver que en 2017, la cantidad de dinero que la empresa invirtió en investigación y desarrollo (10%) y publicidad (3%). La compañía también paga intereses a los accionistas, que es el 2% de los ingresos totales del año. Los ingresos operativos netos o ganancias después de intereses e impuestos representan el 10% de los ingresos totales y muestran la salud de las áreas operativas centrales del negocio. Los ingresos netos se pueden comparar con los ingresos netos del año anterior para ver cómo es el desempeño de la empresa año tras año.

Importancia del análisis de tamaño común

Uno de los beneficios de utilizar el análisis de tamaño común es que permite a los inversores identificar cambios drásticos en los estados financieros de una empresa. Esto se aplica principalmente cuando se comparan las finanzas durante un período de dos o tres años. Cualquier movimiento significativo en las finanzas a lo largo de varios años puede ayudar a los inversores a decidir si invertir en la empresa. Por ejemplo, grandes caídas en las ganancias de la empresa en dos o más años consecutivos pueden indicar que la empresa atraviesa dificultades financieras. Del mismo modo, aumentos considerables en el valor de los activos pueden significar que la empresa está implementando una estrategia de expansión o adquisición, haciendo que la empresa sea atractiva para los inversores.

El análisis de tamaño común también es una excelente herramienta para comparar empresas de diferentes tamaños pero en la misma industria. Mirar sus datos financieros puede revelar su estrategia y sus mayores gastos, lo que les da una ventaja competitiva sobre otras empresas comparables. Por ejemplo, algunas empresas pueden sacrificar márgenes para ganar una gran cuota de mercado, lo que aumenta los ingresos a expensas de los márgenes de beneficio. Esta estrategia permite que la empresa crezca más rápido que empresas comparables porque son más preferidas por los inversores.

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  • Análisis de estados financieros
  • Proyección de elementos de línea del estado de resultados
  • Análisis comparativo de empresas
  • Glosario de ratios de análisis financiero