Análisis crediticio: fundamentos e importancia en diferentes situaciones

 

¿Qué es el análisis crediticio?

El análisis crediticio es el proceso de determinar la capacidad de una empresa o persona para pagar sus obligaciones de deuda. En otras palabras, es un proceso que determina el potencial de un prestatario riesgo crediticio o riesgo predeterminado. Incorpora factores tanto cualitativos como cuantitativos. El análisis crediticio se utiliza para empresas que emiten cautiverio y cepo, así como para las personas que sacan préstamos. Para obtener más información, consulte CFI Certificación de analista de crédito programa.

Ilustración de análisis de crédito - Informe de crédito con lupa

Sumario rápido

  • El análisis crediticio es un proceso que determina la capacidad de una empresa o individuo para cumplir con sus obligaciones financieras.
  • El proceso contiene factores tanto cualitativos como cuantitativos, tales como cantidades adeudadas, carácter y capacidad para realizar pagos.
  • El análisis crediticio se utiliza para determinar si una empresa o un individuo califica para un préstamo o hipoteca. También se utiliza para determinar la calidad de un enlace.

Usos del análisis crediticio

El análisis crediticio es importante para los bancos, los inversores y los fondos de inversión. Como un corporación intenta expandirse, buscan formas de reunir capital. Esto se logra mediante la emisión de bonos, acciones o la obtención de préstamos. Al invertir o prestar dinero, decidir si la inversión dará sus frutos depende a menudo del crédito de la empresa. Por ejemplo, en el caso de bancarrota, los prestamistas deben evaluar si se les devolverá el dinero.

De manera similar, los tenedores de bonos que prestan dinero a una empresa también están evaluando las posibilidades de recuperar su préstamo. Por último, los accionistas que tienen la menor prioridad de reclamo acceden a estructura capital de una empresa para determinar sus posibilidades de recibir el pago. Por supuesto, el análisis de crédito también se utiliza en personas que buscan obtener un préstamo o una hipoteca.

El análisis crediticio es utilizado por:

  • Acreedores para determinar la capacidad de una corporación para pagar préstamos
  • Acreedores para determinar la capacidad de una persona para pagar un préstamo o hipoteca
  • Inversores para determinar la estabilidad financiera de una corporación
  • A Analista de crédito y banca certificado (CBCA)

Análisis crediticio para préstamos

Cuando una corporación necesita capital, puede solicitar un préstamo a los bancos. Los bancos o acreedores pueden estar garantizados o no garantizados. Como se mencionó brevemente antes, existe un orden de prioridad para las reclamaciones durante la quiebra. Los prestamistas garantizados tienen el primer derecho sobre los activos utilizados como colateral. Los siguen los acreedores no garantizados. Por supuesto, a los acreedores les gustaría evitar un escenario de quiebra, razón por la cual utilizan un proceso de análisis crediticio para determinar la capacidad de una corporación para devolver el préstamo. Los préstamos también se pueden otorgar a individuos y los individuos también pasan por una verificación de crédito.

Para los préstamos corporativos, las 5 C del crédito se utilizan a menudo para determinar la calidad crediticia:

  • Personaje
  • Capacidad
  • Capital
  • Condiciones
  • Colateral

Para préstamos individuales, puntajes de crédito se utilizan, que incluyen:

  • Historial de pagos
  • Cantidades adeudadas
  • Duración del historial crediticio
  • Mezcla de crédito
  • Nuevo crédito

Cautiverio

Los tenedores de bonos miran la calificación de los bonos de una corporación para determinar el riesgo de incumplimiento. Popular sistemas de clasificación que realizan análisis crediticio incluyen Moody’s y S&P. Los bonos que tienen una clasificación alta son de grado de inversión y tienen un riesgo de incumplimiento bajo. Aquellos que no tienen grado de inversión se denominan de alto rendimiento o bonos basura. Dependen de condiciones comerciales, financieras y económicas favorables para cumplir con los compromisos financieros.

Una empresa que ya tiene altos niveles de deuda tendrá una calificación de bonos más baja, ya que se considera que tienen un mayor nivel de riesgo. Los tenedores de bonos suelen estar detrás de los acreedores en cuanto a prioridades de reclamaciones. Entonces, en el caso de quiebra, tienen menos derecho sobre los activos de una empresa. Esa es otra razón por la que los altos niveles de deuda existente son un riesgo.

Capital

Los inversores de capital compran acciones de una empresa y se benefician de un aumento de precio de mercado y de dividendos. El crédito de una empresa afecta a los inversores de dos formas: (1) el valor de las acciones; (2) su reclamo sobre activos.

En primer lugar, el valor de las acciones depende del crecimiento y la estabilidad de una empresa. Equilibrar el crecimiento y la estabilidad es importante y la deuda juega un papel importante. La deuda puede impulsar la inversión y el crecimiento, pero demasiada deuda reducirá la estabilidad de una empresa. Si una empresa tiene demasiada deuda, el valor de las acciones disminuirá debido a la menor estabilidad percibida. Una deuda más alta puede significar que existe un mayor riesgo de que la empresa no pueda cumplir con sus compromisos financieros y que el precio de sus acciones baje.

Por otro lado, si una empresa no tiene ninguna deuda, los inversores se preguntarán si la empresa tiene la capacidad de expandirse y crecer. De lo contrario, los precios de las acciones no se apreciarán. El análisis crediticio ayuda a determinar tanto el potencial de crecimiento como la estabilidad de una empresa.

La segunda preocupación de los accionistas sobre la calidad crediticia es el derecho a los activos. Los accionistas tienen el menor derecho sobre los activos de una empresa en caso de quiebra. Si la empresa quiebra, los accionistas obtendrán su reclamo solo si los acreedores garantizados y no garantizados no han tomado ya todos los activos restantes. Por eso, el nivel de deuda existente también es importante para los accionistas.