Acuerdo de suscripción: descripción general, funcionamiento, regulación

¿Qué es un acuerdo de suscripción?

Un acuerdo de suscripción es un acuerdo formal entre una empresa y un inversor para comprar acciones de una empresa a un precio acordado. El acuerdo de suscripción contiene todos los detalles requeridos. Se utiliza para realizar un seguimiento de acciones en circulación y compartir la propiedad (quién posee qué y cuánto) y mitigar cualquier disputa legal potencial en el futuro con respecto al pago de acciones.

Acuerdo de suscripción

Es importante comprender los acuerdos de suscripción al analizar las asociaciones comerciales y ser uno de los primeros propietarios, empleados o inversores de una nueva empresa.

Resumen

  • Un acuerdo de suscripción es un acuerdo formal entre una empresa y un inversor para comprar acciones de una empresa a un precio acordado.
  • Contiene todos los detalles de dicho acuerdo, incluidas las acciones en circulación, la propiedad de las acciones y los pagos.
  • Un acuerdo de suscripción bien organizado y estructurado contendrá detalles sobre la transacción, el número de acciones que se venderán y el precio por acción, y los acuerdos y cláusulas de confidencialidad legalmente vinculantes.

¿Cómo funcionan los acuerdos de suscripción?

Los acuerdos de suscripción varían según la empresa a la que pertenezcan y la razón por la que se desarrollan. A menudo, contendrán los detalles sobre una tasa de rendimiento predeterminada sobre la inversión inicial de un nuevo inversor en una empresa. Podría ser un porcentaje de las ganancias corporativas después de que la empresa supere ciertos hitos financieros acordados.

Los acuerdos de suscripción generalmente ocurren en etapas anteriores con las empresas emergentes antes de que las empresas puedan acceder capital de riesgo o abogados de valores para hacer pública la empresa. Un acuerdo de suscripción bien organizado y estructurado contendrá los detalles sobre la transacción, la cantidad de acciones que se venderán y el precio por acción, y los acuerdos y cláusulas de confidencialidad legalmente vinculantes.

Cómo están regulados

El gráfico siguiente muestra los métodos legales que rigen los acuerdos de suscripción en los Estados Unidos:

Acuerdo de suscripción - Gobernanza
Fuente

¿Por qué una empresa elegiría acuerdos de suscripción?

Los acuerdos de suscripción se eligen por diferentes razones. Se realizan principalmente porque la empresa aún no se encuentra en un punto en el que puedan atraer capital de riesgo o bancos de inversión para invertir en su organización. Los acuerdos también se realizan para recaudar dinero de inversores privados sin registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Ventajas de un acuerdo de suscripción

  • Generalmente son sociedades limitadas sin responsabilidad personal
  • Inversión de suma global única en lugar de contribuciones continuas de capital de riesgo
  • Capaz de invertir temprano y ver cómo crece su inversión a medida que la empresa crece
  • Puede proporcionar una voz e influencia positivas con el liderazgo de la empresa.

Desventajas de un acuerdo de suscripción

  • Falta de derecho al voto
  • Requiere una gran contribución de suma global, en lugar de las acciones tradicionales que se pueden comprar en cantidades más bajas en dólares.
  • Sin liquidez: una vez que se invierten los fondos, debe encontrar a alguien que lo compre, lo que puede ser difícil de hacer
  • Falta de transparencia y supervisión sin la participación de la SEC
  • Problemas legales que pueden surgir si no se utiliza un abogado adecuado para examinar y asesorar sobre el trato

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